На момент написания статьи ситуация с децентрализованными (DEX) и централизованными биржами (CEX) – это своего рода противостояние прогрессивного будущего и консервативного прошлого.
Не будем делать поспешных выводов: CEX-площадки пока нельзя окончательно списывать со счетов и называть «вчерашним днем». Централизованными ресурсами сейчас пользуются миллионы людей – рыночные гиганты типа Binance, Coinbase, Kraken уступать позиции не собираются и постоянно привлекают новых инвесторов.
Тем не менее, тренд на DEX в крипто-обществе окончательно определился – децентрализованное управление больше соответствует по своему духу и букве самой концепции криптовалюты.
Прежде чем перейти к сравнению DEX и CEX, нужно дать четкие определения этим инструментам.
Централизованные биржи
Централизованными (CEX) называют биржи с централизованным управлением, они выполняют функции посредника при торговле криптовалютой.
Представляют собой платформы для торговых операций, на которой все сделки обрабатываются собственными серверами. Аккаунт пользователя, все его данные и кошелек полностью контролируются биржей.
Иными словами, эти площадки похожи на обычные фондовые биржи во всем, кроме того, что здесь торгуют преимущественно криптовалютными активами, а не ценными бумагами.
Что могут пользователи CEX:
- Создавать аккаунты и держать средства на кошельке биржи;
- Совершать сделки с участием криптовалют, которые обрабатываются серверами биржи;
- Проводить трейдерские операции – торговать фьючерсами, заниматься маржинальной и автоматической торговлей и т.д.
Верификация пользователей обязательна. Управление реализуется из единого центра: контроль обменных операций, безопасность средств, обслуживание – все это находится в компетенции биржи.
Децентрализованные биржи
Децентрализованными (DEX) называют автоматизированные биржи на блокчейне с децентрализованным управлением.
Здесь торговые операции основаны на смарт-контрактах. Никаких серверов, обрабатывающих информацию, здесь нет, как и централизованного управления.
Технология распределенного реестра исключает чье-либо управление кошельком, кроме самого пользователя. Участники совершают сделки без участия посредников, а напрямую друг с другом.
Что предлагают пользователям DEX:
- Кошелек и аккаунт контролируются только самим пользователем – даже если вы создаете хранилище на бирже, оно принадлежит только вам и не может быть заблокировано или ограничено в функционале;
- Все торговые сделки основаны на смарт-контрактах (или свопах) и обрабатываются на блокчейне – если вы создали ордер, а другой пользователь на него ответил, отменить или остановить этот процесс технически невозможно;
- Биржа не выполняет посреднические операции;
- Верификация пользователя не нужна – пользователь сохраняет полную анонимность.
Принципиальное различие между DEX и CEX заключается в наличии третьей заинтересованной стороны в совершаемых сделках. На децентрализованных площадках посредника нет, а на централизованных он присутствует.
Кроме того, площадки технически устроены по-разному. DEX – это блокчейн и смарт-контракты, позволяющие совершать одноранговые обмены. CEX не имеют отношения к блокчейну и представляют собой традиционные сайты-посредники.
Плюсы и минусы CEX
Пользоваться централизованными биржами относительно просто даже новичкам в мире криптовалютных инвестиций. По сути, такие ресурсы предоставляют брокерские услуги и гарантируют участником определенный уровень безопасности.
В числе главных преимуществ CEX:
- широкий функционал;
- большой выбор валютных пар;
- возможность покупки криптомонет за фиат.
Далее начинаются минусы, касающиеся наиважнейшего момента – управления. При желании централизованная биржа может заблокировать аккаунт, а с ним и кошелек, любого пользователя. И если раньше такую ситуацию рассматривали, скорее, как гипотетическую, то в марте 2022 блокировки пользователей из России на некоторых криптобиржах стали реальностью.
Более того, реальностью стали законопроекты в США, призванные блокировать все транзакции на централизованных биржах, связанные с кошельками российских пользователей. Для CEX это делается по нажатию кнопки со стороны администрации. В DEX заблокировать сделки или кошельки практически невозможно.
Кроме того, данные пользователей, которые хранятся на сервере, уязвимы для хакерских атак. Сложно подсчитать, какой объем активов был безвозвратно утрачен в результате взломов централизованных бирж, случившихся за последние годы.
Еще минусы:
- нет анонимности – каждой пользователь проходит идентификацию;
- лимиты по сделкам зависят от статуса пользователя;
- администрация биржи может устанавливать цены на активы по своему усмотрению;
- в любой момент биржа может закрыться по разным причинам, в том числе при невозможности покрыть убытки от сделок.
Приватность и другие преимущества цифровых активов при использовании CEX нивелируются или полностью обнуляются. Мы имеем дело с обычными фондовыми биржами, адаптированными под крипту.
Плюсы и минусы DEX
В плане технических характеристик децентрализованные биржи представляют собой полную противоположность CEX. Центрального контролирующего органа здесь нет, а все транзакции происходят непосредственно между двумя сторонами сделки. Это быстрее, безопаснее и дешевле. Нет серверов для обработки данных – средства покидают один адрес и переводятся на другой почти мгновенно.
Другие плюсы:
- полная анонимность пользователей – они не проходят процесс KYC;
- правительственные структуры или иные регуляторы не могут закрыть DEX – физически такие ресурсы не находятся в чьей-либо юрисдикции;
- у биржи нет доступа к аккаунтам и кошелькам пользователя;
- безопасность – поскольку данные не хранятся на серверах, похитить средства или взломать аккаунты и кошельки невозможно;
- пользователи имеют всю информацию по движению финансов;
- нет ограничений по политическим, географическим и прочим мотивам.
Недостаток в том, что работа с DEX требует от пользователей определенного опыта в обработке транзакций. Такие навыки есть не у всех. Однако сегодня открывается все больше бирж, функционал которых максимально прост и понятен даже новичка в мире криптовалют. В одном из следующих разделов мы приведем пример современной биржи, которой без труда могут воспользоваться все желающие.
Какую биржу выбрать
Выбор зависит от ваших задач, целей и приоритетов. Раньше CEX имели существенное преимущество, поскольку только здесь можно было приобрести крипту за фиат, теперь это можно сделать и на DEX-площадках. Плюс в виде широкого функционала для трейдинга тоже утратил актуальность. На современных децентрализованных биржах – таких, например, как Narfex – есть все возможности для торговли активами на профессиональном уровне.
Таким образом, преимущества CEX становятся все менее очевидными, поэтому популярность децентрализованных ресурсов неуклонно растет.
Пример централизованной биржи
Типичный пример CEX – Binance. Эта платформа имеет огромное влияние на крипторынок в целом и задает тренды, которые непосредственно влияют на капитализацию и стоимость тех или иных активов. Это системообразующая структура, которая тратит много средств на свое развитие и популяризацию – проводит конкурсы, поддерживает комьюнити.
Здесь есть собственный токен BNB, вполне перспективный для инвестиций, а также все инструменты для трейдеров, какие только существуют в природе. Binance выстраивает собственную экосистему, устойчивую и многофункциональную, что позволяет бирже находиться на вершине криптоиндустрии.
Пример децентрализованной биржи
Narfex – отличный пример современной DEX биржи, которая идеально подходит русскоязычным пользователям. Миссия платформы – создать многофункциональную и удобную систему, которая объединит финансовый рынок и DeFi.
Здесь так же есть собственный обменник, в котором можно быстро и с выгодой обменять рубли, доллары и другую фиатную валюту на криптоактивы.
Есть и другие плюсы:
- возможность в пару кликов подключить к сервису свой кошелек или создать новый прямо в обменнике без верификации;
- лучший на рынке курс обмена фиатных валют на крипту среди крупнейших бирж – доступны любые объемы ликвидности;
- есть профессиональные инструменты для трейдинга с низкими комиссиями;
- есть возможность интегрировать в систему любые DeFi приложения;
- удобный мобильный софт;
- высокая скорость;
- компетентная техподдержка в режиме 24/7.
Пока платформа только начинает развиваться, но при этом уже имеет реальные работающие продукты – обменник и токен NRFX, который уже сейчас можно обменять на любой другой DeFi-токен. NRFX имеет отличные перспективы для капитализации и представляет собой надежный инструмент для инвестиций.
Выводы
Биржи DEX – выбор для тех, кто ценит анонимность, безопасность, независимость от каких-либо инстанций. Здесь к вашим кошелькам и аккаунтам нет доступа ни у кого, кроме вас. Важно выбрать оптимальную платформу в плане функционала и перспектив развития и умело пользоваться всеми возможностями.
Крупнейшие платформы CEX по-прежнему популярны и имеют обширную аудиторию, но тенденции таковы, что многие пользователи уже усомнились в надежности таких ресурсов и подумывают о смене формата в пользу децентрализованных ресурсов. В любом случае, хранить на таких площадках серьезные денежные суммы, особенно инвесторам из России, довольно опасно.