Война-войной, а обед и квартальный отчет по расписанию. Начало года было ожидаемо тяжелым для всех рынков, тем интереснее будет взглянуть на то, как в такой ситуации повели себя наши портфели. Итак, поехали!
Экспериментальный портфель:
AB International Health Care -3,72%
FT US Opportunities -9,73%
FT Asian Smaller Companies -7,42%
FT Technology -12,26%
iShares MSCI Thailand +2,69%
MFS European Smaller Companies -14,19%
Morgan Stanley US Growth -22,04%
SCH US Small & Mid Cap Equity -6,32%
Вот это уже интересно! А вот неадекватно растущие цифры уже надоели )) Прям складывается ощущение что кое-кто будто бы специально дотягивал рынок до конца 2021-го года, чтобы в 2022-м наконец-то опустить непосильную ношу.
Естественно, основная просадка произошла там, где до этого был основной рост - бигтехи. А там, где всё было печально - Таиланд - даже небольшой плюс ) Коронавирус заканчивается, экономика и туризм у них потихоньку открываются, сильно большого роста не было - Тай становится вероятно неплохим направлением инвестиций. Хотя будет ли сильный рост? Не факт, но и падения сильного там не жду.
В целом -9,52% на портфель, при том что S&P 500 на текущий момент показывает -4,3% с начала года. Однако, думаю, в скором времени в этом портфеле, да и в рынке, мы увидим цифры поинтереснее) Как я и говорил, когда этот портфель показывал сверхдоходности:
- Жадничать - нехорошо!
Едем дальше. Результат работы основного портфеля с начала 2022 года:
GE Растущие акции: -0,75%
SA Биржевые фонды - ETF: -0,72%
EWP Волны Эллиотта: +2.05%
Итого +0,38% на весь портфель. Озолотиться с этой доходности не получится, но когда весь рынок в минусе на 4,3%, то получается значительно лучше рынка ;) Срабатывает всё то, о чем я вам говорил в прошлом году. Хеджирование, защита, доллары и т.д. Сегодня важнее не получить сверхдоходность, а сохранить имеющееся. Первую волну падения мы прошли без потерь, но будут еще волны. Если мы этот год закончим с результатом +7-8% - то это будет прям отлично. Не потерять, получить доходность выше инфляции (долларовой), что еще нужно для счастья нормальному инвестору в его стратегическом портфеле?
Ну и напоследок "Портфель Investbase". Он не един для всех клиентов, поэтому тут диапазон:
Худший результат на клиентском портфеле с начала 2022: +2.39%
Лучший результат на клиентском портфеле с начала 2022: +3.38%
Части портфеля, которые являлись недостатками в прошлом году, превратились в преимущества. Прошли первый квартал без просадки. Лучше всего себя, конечно, показал Invesco DB Commodity Index Tracking Fund ETF, который держим в портфеле с еще с прошлого года и который принес +58.3%, покрыв просадки в других частях портфеля. Крипта подвела, не вышли вовремя :) Золото в плюсе, авиакомпании в плюсе, ну и существенная доля кэша на балансе. Присматриваемся к Китаю, но такое ощущение, что пока рано. В целом, результатом я доволен. Недоволен только тем, что площадки, где я управляю активами по этой стратегии, отказались принимать новых клиентов из РФ и даже пополнения счетов от старых…
"Осторожно, двери закрываются!" - так называлась статья, в которой я описывал необходимость поторопиться с принятием решения по зарубежным инвестициям. Остаётся работать с текущей базой и верить, что со временем всё наладится. И чем скорее, тем лучше для всех.
Рынок в этом году сложный. Время любителей прошло, настало время профессионалов. Честно скажу, что рыночные риски портфеля меня сегодня беспокоят меньше всего. От них мы шикарно умеем защищаться. Нерыночные, типа конфискации или ареста счетов, тоже не беспокоят, я уже объяснял почему. За портфели и деньги клиентов я спокоен.
Беспокоюсь я за то, как мы будем работать дальше. Текущая ситуация привела к тому, что свобода передвижения денег в наши инвестиционные портфели осталась только у клиентов с капиталом от $10000, лучше даже от $20000. А целая масса клиентов команды Investbase с капиталом от 2 до 10 тысяч баксов находится в подвешенном состоянии. Ситуация меняется каждый день, недавно даже анонсировали послабления, так что велика надежда на то, что как раз небольшим деньгам дадут больше свободы. В этом плане просто ждем.
Зато когда-нибудь лет через 20 будем говорить детям и внукам в каких условиях мы инвестировали 20 лет назад )))
Автор: Иван Онищенко