Всем добрый день!
Сегодня статья про биржевые фонды. Сегодня хотел бы рассмотреть такой вид биржевого фонда как БПИФ(биржевой паевый инвестиционный фонд).
БПИФ - фонд, паи которого можно купить и продать на бирже. Он формируется из ценных бумаг (акций, облигаций), как правило, в соответствии с биржевым индексом.
Всего на Мосбирже зарегистрировано 123 БПИФ. По итогам 2021 года чистый приток средств в БПИФ составил ₽120 млрд. В среднем частные инвесторы-физлица вкладывали в биржевые фонды ₽23 тыс.
У меня в портфеле сейчас есть 2 таких фонда:
- VTBX (фонд "Индекс Мосбиржи"). В него входят акции крупнейших российских компаний, такие как "Газпром", "Сбербанк", "Яндекс", "Магнит", "Норникель" и другие. Расходы фонда - 0,69% в год.
- VTBA (фонд акций Американских компаний). Фонд инвестирует в акции 500 самых дорогих публичных компаний через американский ETF. Расходы фонда - 0,81% в год.
До недавнего времени торги БПИФ были приостановлены. Возобновились торги паями на Московской бирже с 29 марта. Сначала инвесторы могли продавать и покупать паи 12 фондов, далее Банк России ежедневно расширял список и к пятнице увеличил их число до 31 БПИФ. Торги по БПИФ в первую неделю ожидаемо проходили на сниженных объемах.
Что произошло с БПИФ до возобновления торгов?
На фоне самого крупного обвала российского рынка 24 и 25 февраля рыночные и расчетные цены акций БПИФ и ETF продемонстрировали большое расхождение, иногда они шли в противоположных направлениях — рыночная цена сильно уменьшалась на фоне растущей цены по стоимости. Маркетмейкеры (брокер или дилер, который берёт на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определённого эмитента с целью организации их продаж) перестали поддерживать справедливые цены: они либо вовсе не выставляли симметричные заявки на покупку/продажу, либо делали это с более широкими спредами, чем обычно.
В итоге инвесторы продавали активы на неликвидном рынке по существенно заниженной стоимости. С 28 февраля торги на Московской бирже в секции фондового рынка были отменены. Наряду с акциями и облигациями не торговались и паи биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) и иностранных ETF.
После возобновления торгов, у управляющих компаний появилась возможность снова начать расчеты справедливых цен по тем фондам, в которых были торгуемые активы, и выйти в итоге на организованные торги паями БПИФ.
Кстати из-за санкций фонд VTBA перешел в управление ООО «РСХБ Управление Активами» и теперь имеют новые тикер RSHA (БПИФ РФИ «РСХБ — Фонд Акций американских компаний», прежний тикер VTBA).
Вероятно, скоро буду продавать RSHA, да и VTBX под вопросом, так как сейчас инструмент БПИФ в условиях высокой волатильности рынка и высокой ключевой ставки является менее приоритетным вложением средств.
Не является инвестиционной рекомендацией.
А в вашем портфеле есть фонды? Пишите в комментариях. Подписывайтесь на канал.