Удержание 42 000 долларов поможет определить, получат ли быки BTC прибыль в размере 175 миллионов долларов по истечении срока действия опционов на 3,34 миллиарда долларов 25 марта.
За последние два месяца биткойн (BTC) сформировал восходящий треугольник, несколько раз отскакивая от своих линий поддержки и сопротивления. Хоть это может казаться позитивно, но цена по-прежнему снизилась на 11% с начала года. Для сравнения, индекс Bloomberg Commodity Index (BCOM) за тот же период вырос на 29%.
Более широкий индекс сырьевых товаров вырос благодаря росту цен на сырую нефть, природный газ, кукурузу, пшеницу и нежирных свиней. Между тем, общая капитализация рынка криптовалют не смогла преодолеть уровень сопротивления в 2 триллиона долларов и в настоящее время составляет 1,98 триллиона долларов.
В дополнение к 40-летней рекордно высокой инфляции в Соединенных Штатах 15 марта был утвержден законопроект о расходах в размере 1,5 триллиона долларов, достаточный для финансирования правительства до сентября. Ухудшение макроэкономических условий оказало давление на кривую предложения, что, в свою очередь, привело к еще большему росту цен на сырьевые товары.
По этим причинам трейдеры криптовалютами все больше обеспокоены повышением ставок Федеральной резервной системы США, ожидаемым в течение 2022 года, чтобы сдержать инфляционное давление.
Если мировая экономика вступит в рецессию, инвесторы будут искать защиты в казначейских облигациях США и самом долларе США, отказываясь от рискованных классов активов, таких как криптовалюты.
Быки сделали свои ставки на сумму 100 000 долларов и выше
Открытый интерес к опционам на биткойн, срок действия которых истекает 25 марта, составляет 3,34 миллиарда долларов, но фактическая цифра будет намного ниже, поскольку быки были чрезмерно оптимистичны.
Эти трейдеры, возможно, были обмануты кратковременным ростом до 45 000 долларов 2 марта, поскольку их ставки на срок действия опционов 25 марта превышают 100 000 долларов.
Даже недавний рост Биткойна выше 42 000 долларов застал медведей врасплох, потому что только 16% ставок на медвежий опцион на 25 марта были размещены выше этого ценового уровня.
Коэффициент 1,75 "колл-пут" показывает более значительные ставки, потому что открытый интерес к опционам "колл" (покупка) составляет 2,13 миллиарда долларов против опционов "пут" (продажа) на 1,21 миллиарда долларов. Тем не менее, поскольку биткойн стоит около 42 000 долларов, большинство медвежьих ставок, скорее всего, обесценятся.
Например, если цена Биткойна останется выше 42 000 долларов в 8:00 утра по Гринвичу 25 марта, будут доступны только опционы на продажу (продажу) на сумму 192 миллиона долларов. Эта разница происходит потому, что нет смысла в праве продавать биткойн по цене 40 000 долларов, если он торгуется выше этого уровня по истечении срока действия.
Быки нацелены на прибыль в размере 280 миллионов долларов
Ниже приведены три наиболее вероятных сценария, основанных на текущем ценовом движении. Количество опционных контрактов, доступных 25 марта для инструментов call (bull) и put (bear), варьируется в зависимости от цены истечения срока действия. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
- От 39 000 до 42 000 долларов: 6300 звонков против 6300 ставок. Конечный результат сбалансирован между инструментами call (бычий) и put (медвежий).
- От 42 000 до 44 000 долларов: 8 700 звонков против 4600 ставок. Чистый результат благоприятствует быкам на 175 миллионов долларов.
- От 44 000 до 45 000 долларов: 10 600 звонков против 4300 ставок. Быки увеличивают свою прибыль до 280 миллионов долларов.
Эта приблизительная оценка учитывает опционы "пут", используемые в медвежьих ставках, и опционы "колл" исключительно в сделках с нейтральной или бычьей позицией. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог бы продать опцион "пут", фактически получив положительное влияние на биткойн выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.
По теме: Terra, возможно, собирается повторить покупку BTC на 125 миллионов долларов, которая привела к росту биткоина до 43,3 тысячи долларов
Медведи захотят закрепить BTC ниже 42 000 долларов Биткойн-медведям необходимо снизить цену ниже 42 000 долларов 25 марта, чтобы избежать потерь в размере 175 миллионов долларов. С другой стороны, наилучший сценарий развития событий для быков требует роста выше 44 000 долларов, чтобы увеличить их прибыль до 280 миллионов долларов.
У биткойн-медведей 22 марта были ликвидированы короткие позиции с кредитным плечом в размере 150 миллионов долларов, поэтому у них должно быть меньше маржи, необходимой для снижения цены биткойна. С учетом сказанного, быки, несомненно, попытаются отстоять 42 000 долларов до истечения срока действия опционов 25 марта.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вы должны провести собственное исследование.
Telegram: https://t.me/+bVmxExaqbNdkYTZi
Instagram: https://www.instagram.com/ekateriina.alexandrovna.a/