21 марта Мосбиржа возобновила торги облигациями федерального займа (ОФЗ) после трёх недель затишья. С 10:00 до 11:00 прошёл дискретный аукцион открытия, а торговля в обычном режиме длилась с 13:00 до 17:00. Опытные инвесторы воодушевлённо потирают руки, а новички не знают, что делать: переносить все сбережения в облигации или подождать? Разбираемся вместе 😉
1) Стоит ли бежать на биржу и скупать облигации?
Облигации федерального займа — ценные бумаги, по которым государство берёт деньги в долг у населения на конкретный срок. Номинал облигации — сумма, в которую государство просит в долг у населения, а купон — выплаты по процентам.
Важно понимать, что после открытия биржи облигации могут торговаться как выше, так и ниже номинала. И такая волатильность будет сохраняться. Для частных инвесторов торговля ниже номинала — хороший шанс заработать и надолго зафиксировать ставку на уровне 20-22% годовых. Но это в любом случае несёт определённые риски — делаем расчеты и планируем:
🔹 Во-первых, если у вас нет свободных денег и вы не разбираетесь в инвестициях, то лучше сейчас не экспериментировать. Пока стоит обратиться к накопительным счетам, чтобы создать резервы, оформить защиту и изучить азы инвестирования. Только потом собрать диверсифицированный инвестиционный портфель под ваши цели и выходить на биржу.
🔹 Во-вторых, нельзя покупать облигации на единственные и последние деньги. Допустим, у вас снизится уровень доходов и единственный способ удержаться на плаву — продать ценные бумаги. А так как их стоимость постоянно колеблется — в нужный момент может оказаться, что цена ОФЗ ниже номинальной, поэтому вы фиксируете убытки.
🔹 В-третьих, так как ОФЗ — рублёвые активы, колебания их стоимости продлятся неопределённое время. Хотите приобрести облигации на короткий срок с целью продать подороже? Также будьте готовы к возможным убыткам. Ведь для получения прибыли по ОФЗ нужно время и свободные деньги, чтобы пережить взлёты и падения стоимости. Или просто дождаться погашения по истечении срока + заработать на купонах. В любом случае, нужно вычислить дюрацию перед принятием решения.
2) Что будет с ОФЗ, если в стране будет дефолт?
Мы уже знаем, что дефолт — невозможность государства отвечать по своим обязательствам. По-простому — банкротство. И на данный момент дефолт в России не планируется: у нас есть финансовые резервы и ресурсы, которые можно продать. Поэтому стране есть чем расплачиваться по долгам. Даже с учётом всех санкций.
Допустим, дефолт всё-таки произошёл: у страны нет возможности расплатиться по обязательствам, а ОФЗ — одно из них. В таком случае государство действует также, как и любая организация при банкротстве: продумывает систему погашения задолженности перед кредиторами и выстраивает очередность, в соответствии с которой будут происходить выплаты.
Остались вопросы? Спрашивайте в комментариях
