В начале недели у инвесторов был повод для очередных волнений.
Понедельник прошел у большинства в ожидании долгожданного открытия рынка ОФЗ, которое анонсировали накануне.
У многих голова была кругом: покупать облигации или не стоит? Если покупать, то какие: короткие, средние или длинные? Всю кубышку тратить на облигации в надежде успеть захватить выгодные цены? А может поделить выделенные на облиги средства на части и входить постепенно? Удастся ли получить в этом случае выгодные условия для покупки ОФЗ?
Опытные инвесторы заранее выработали стратегию в зависимости от своих инвестиционных целей. Новичкам было сложнее. Большинство портфелей погрязли в красной зоне, минусы по всем позициям. Покупать новые активы в маленький портфель на этом фоне ещё более тревожно.
На выходных я погрузилась в изучение мнений аналитиков, рекомендаций и прогнозов. Как говорится одна голова - хорошо, а много - вообще супер!
За последние 3 недели условия на долговом рынке кардинально поменялись:
- повысилась ключевая ставка
- понизился кредитный рейтинг страны
- санкции разогнали инфляцию
- образовался локальный рынок долговых ценных бумаг, на который ограничен вход внешних инвесторов.
В какую картину выльются все эти факторы - никому на 100% было не известно.
Специалисты прогнозировали доходности по ОФЗ в районе ключевой ставки. Сильнее всего по мнению одних, могли вырасти средние ОФЗ, со сроком от 3 до 5 лет.
Им предрекали доходность в моменте до 21–23%. По мнению других, в выигрыше могли быть короткие облигации со сроком до 1-1,5 лет. Это ОФЗ 26209, ОФЗ 26220, ОФЗ 26215.
Длинные ОФЗ могли быть более волатильными. С одной стороны - покупая их можно на долгое время зафиксировать высокую доходность, которая соответствует значительно возросшей ключевой ставке. С другой стороны, сохраняющаяся неопределенность может привести к их отрицательной переоценке, в случае если ставка будет в будущем снова повышена.
Масло в огонь добавило снижение ставок по депозитам на этой неделе. Новость приводит к пониманию, что использовать депозит как альтернативу облигациям на долгий период не получится. Процент по банковским вкладам будет снижаться вслед за ключевой ставкой. А покупка облигаций поможет зафиксировать хорошую доходность на длительный период.
В итоге я приняла решение инвестировать в ОФЗ в день открытия биржи половину месячного бюджета. Распределение было таким:
⅓ на короткие (до 1,5 лет) ОФЗ 26220,26215
⅓ на средние (до 4 лет) ОФЗ 26223
⅓ на длинные (6-7 лет). ОФЗ 26237
Зайдя в терминал, я уже не увидела доходности по 20% и выше. Видимо их уже выкупили. Средняя доходность по облигациям вышла в районе 18%. Но и это я считаю приемлемым вариантом для себя.
Теперь заняла выжидательную позицию, буду следить на какие выпуски потратить оставшуюся половину бюджета. Все еще надеюсь на открытие рынка акций, тут у меня есть стратегия. Надеюсь удасться ее реализовать на практике.
А вы успели закупиться ОФЗ? Какие выпуски приобрели? Какие планы на ближайшее время?