Мысли вслух
📚Время чтения 55 секунд
Сразу пишу, что это не инвестиционная рекомендация и все решения нужно принимать самостоятельно.
С 21.03.2022 возобновились торги по ОФЗ, с открытия рынка благодаря огромной поддержке ЦБ РФ цена облигаций не упала так сильно, как рассчитывал рынок, а значит и доходности оказались ниже ожиданий.
Так, например, самая короткая бумага позволяла заработать около 17%, самые длинные – не более 13,5%.
На фоне аналогичных ставок по депозитам, облигации выглядят не лучшим вариантом, хочу обратить Ваше внимание на то, что не только купон является доходом инвестора, а еще и возможное роста тела самой бумаги.
Исходя из этого обратите внимание на следующую информацию:
1.График динамики ключевой ставки ЦБ РФ
2. График RGBI, Индекс RGBI отражает динамику изменения рыночной цены на корзину из ОФЗ с фиксированным купоном.
Когда инвесторы активно покупают ОФЗ, индекс RGBI растет. Если же ОФЗ подвергаются распродаже, то RGBI падает.
RGBI отражает динамику чистых цен, то есть без учета накопленного купонного дохода (НКД).
На графиках видно, что наибольшая стоимость облигаций с постоянным купоном достигается в периоды минимальных ставок – середина 2020 года, а минимумы в периоды локальных высоких ставок.
Таким образом, однозначно можно сказать, что при снижении ставки стоимость бумаг вырастет, это идет плюсом к полугодовому купону, который инвестор получает в период владения облигацией.
Предлагаю рассмотреть в Таблице и спрогнозировать стоимость ОФЗ.
Индикативная цена – цена в марте 2024, по которой бумаги будут давать доходность, аналогичную доходности при ключевой в 10%(февраль 2022)
Основные преимущества:
1) Возможность досрочной продажи по рыночной цене, при этом весь накопленный купонный доход за период владения остается за инвестором, при закрытии депозита – проценты теряются.
2) ОФЗ – бумага с эталонным уровнем риска в РФ, покупка этой бумаги несет в себе меньше кредитного риска.
3) Банки не дают возможность зафиксировать ставку на длинный период, ставки на год уже на уровне 11%-13%.
Риски:
1. Более плавное снижение ключевой ставки,
2. Дальнейший рост ключевой ставки.
#облигации #офз #облигация #инвестиции #фондовый рынок #акции и облигации #доходность облигаций #ценные бумаги #инвестиции для начинающих #ключевая ставка