Всем доброго дня!
Не то, чтобы я про него совсем не знал, но думал это нереально - маржинкол брокера перед биржей.
Но, как показывают текущие процессы, это оказалось реальным.
Минутка ликбеза:
Если вы торговали с плечами, или в шорт (т.е. брали займ у брокера под залог ваших ценных бумаг) и цена пошла не в ту сторону, то у вас может наступить маржинколл - требование брокера о внесении на счет дополнительных средств, так как стоимость ваших бумаг для обеспечения займа уже недостаточна. Очень часто деньги не вносят (так как их просто нет) и в этом случае брокер может их продать без вашего согласия, чтобы не оказаться в минусах. Причем в случае резкого падения цены вы все-таки останетесь должны брокеру - и он уже будет взыскивать эти средства с вас.
Теперь о том, что произошло на открытии торгов ОФЗ на бирже:
Есть такой брокер "Универ" (кто-нибудь слышал о нем до вчерашнего дня?). У него точно также наступил маржинкол перед биржей - причем биржа понятия не имеет, чьи бумаги она продает - она видит только то, что это счет брокера (т.е. все клиентские бумаги брокера лежат в "общем котле" на едином счету), в итоге биржа отмаржинколила "Универ" больше, чем на 1 млрд. руб. по ОФЗ. Причем подавляющее большинство клиентов этого брокера естественно не использовало плечи и шорты, но их бумаги были проданы вместе с остальными - для покрытия долгов брокера перед биржей, возникшие из-за плечевиков.
Почему такое стало возможным?
Именно из-за резкого изменения цен при открытии биржи по сравнению с ценой закрытия последнего дня (25 февраля) и из-за недостатка собственных средств брокера. Если бы цена падала медленней (или если бы у брокера были свободные деньги) он бы сам закрывал по маржинколу своих клиентов и вносил деньги, а у остальных бы все сохранилось.
А теперь у клиентов "Универа" ни денег, ни бумаг, придется судиться с брокером, но шанс что-то отсудить будет скорее всего очень мал, так как он должен всем (и бирже, и клиентам) и скорее всего обанкротится.
Если погуглить, то можно найти похожий кейс с брокером "Энергокапитал" в 2008 году (понятно, что тоже суровое время с большой волатильностью и остановками торгов) - и там для клиентов все сложилось еще хуже. Даже те, кто вовремя вывел деньги из предбанкротного брокера получили потом иски от банкротных управляющих - мол верните деньги назад, в общую конкурсную массу, а потом оттуда уже получите свою долю в порядке очереди (обычно это полный ноль, так как при банкротстве всегда находится куча ушлых людей, которые умеют устанавливать правильные связи с управляющими).
Выводы
Как от такого уберечь себя? Простому инвестору - никак.
В интернете дают советы, что мол запретите брокеру овернайт (тогда он не сможет давать ваши бумаги в обеспечение другим), но это бесполезно, биржа-то про это не знает и при маржинколе брокера ваши бумаги будут проданы, как и все остальные. И при банкротстве брокера вы точно также получите иски, даже если успеете вывести деньги.
Еще дают совет завести себе сегрегированный счет в депозитарии, тогда ваши бумаги будут храниться на отдельном счету, а не в общем котле брокера. Метод неплох и как минимум от маржинкола брокера спасает, но... облуживание такого счета у всех брокеров начинается от 10-15 тыс. руб. в месяц! Если вы не долларовый миллионер, то это вам точно не подойдет.
Единственное, что можно предпринять - пользоваться услугами только крупных брокеров (желательно связанных с крупными банками) вроде Сбeра, Tинькoва, Aльфы и т.п. Но и тут нет никаких гарантий, что подобное не произойдет.
P.S. Клиентов Oткрытия (и меня в том числе) теперь из-за caнкций перевели к брокеру третьего эшелона "Инвестиционная палата". Такой кейс заставляет задуматься о том, не перевести ли свои активы куда-то в другое место.
А вы обращаете внимание на надежность брокера?