Еще на выходных многие в ожидании открытия торгов уже потирали руки в расчете на рост доходностей по ОФЗ от 20 процентов и более. По всему интернету пестрели заголовки и предположения о предстоящей возможности. Самые смелые высказывали ожидания на уровне даже 30% и 35% годовых, но…. Как обычно “рынку” плевать на предсказания и предположения. Открытие в понедельник не привело рост к 20%.
И частные инвесторы вновь в раздумьях: “А теперь что делать?”. Думаю, этот вопрос в ближайшее время будет всплывать не реже чем : “Который час” или “А по чем сейчас сахар?”
В банках, в свою очередь, на краткосрочные вклады (в основном) процентные ставки составляют 20-25%, что и заставляет инвесторов задумываться: “Может лучше в банк, выгоднее же получается?” Тем не менее не все так однозначно. У вкладов тоже есть свои минусы. Да и для ставок ОФЗ - это еще не “последняя песня”.
Сейчас постараюсь объяснить суть, а в конце статьи, как обычно, сделаю свои выводы.
ПОЧЕМУ НЕ ВЫРОСЛИ?
Свою роль в том, что ставки не “стрельнули” за 20% сыграли несколько факторов. Особенно 2, на мой взгляд. Во первых, это запрет на продажу своих долей для нерезидентов. А во вторых, Центральный Банк заявил, что будет покупать, т.е. обеспечивать ликвидность. И уже этого было достаточно, чтобы получить более оптимистичные цены, ну и как следствие, меньшие доходности по государственным облигациям.
Ограничения для нерезидентов действуют до конца месяца. Регулятор сначала стабилизирует цены на ОФЗ, через их покупку. Это важно для многих наших банков, так как у многих активы частично номинированы в государственных бумагах.
БАТЛ. ВКЛАДЫ vs ОФЗ
Как я уже говорил выше, доходность 20% и даже выше можно сейчас получить и по вкладам, но… Но сроки таких вкладов в среднем от 3 до 6 месяцев, а соответственно, если вы планируете дальше держать деньги в банке - придется “перекладываться”. И в случае если ЦБ будет снижать ключевую ставку (а на это есть много оснований), то и ставка по депозитам будет снижаться и вы по итогам года, например, получите уже совсем другую доходность.
Например.
Сейчас вы вносите на вклад под 20% годовых, через год перекладываетесь, а ставка по вкладу снизилась до 13% годовых, еще через год вы вновь прикладываетесь, но уже под 9% годовых, и опять перенос вклада, теперь уже под 5% годовых.
Не реально скажете? Вспомните еще совсем недавно ставки по вкладам по 5-7% годовых давали чуть ли не избранным, а вклады до востребования на 3 месяца были в районе 1-1,5 процентов. Так что все возможно. Тем более резкий подъем ставок, по практике это всегда временная мера. А у ЦБ насколько я понял серьезный настрой.
Так вот, теперь расчеты.
20+13+9+5 = 47
47 : 4 = 11,75
Получается, что за четыре года в нашем примере доходность составила 47%, а среднее за год 11,75% годовых. Т.е. уже не 20…
Логично для примера рассчитать аналогичный пример по ОФЗ. Давайте так и сделаем.
Допустим, приобретаем ОФЗ с доходностью 16% годовых. Это на весь срок существования облигации.
Расчет:
16+16+16+16 = 64
64 : 4 = 16 (Ну логично)))
Получается, что за четыре года в нашем примере доходность составила 64%, а среднее за год 16% годовых. Это и понятно, так как доходность фиксированная.
Есть еще один нюанс со вкладами. Гарантии по банковским вкладам дает АСВ (Агентство страхования вкладов). Гарантия распространяется на суммы до 1.400.000 рублей.
А по ОФЗ гарантом выступает само государство и гарантирует возврат средств с процентами БЕЗ ОГРАНИЧЕНИЯ ПО СУММЕ ВЛОЖЕНИЙ.
(ВАЖНО! На всякий случай напоминаю! Это касается только облигаций федерального займа! Для корпоративных облигаций такой “функции” не предусмотрено”)
БУДЕТ ЛИ ЕЩЕ ШАНС
Спойлер: Да, будет. (но это не точно)
Выгодная возможность войти в ОФЗ может образоваться, когда снимут запрет с нерезидентов. Логично, что после этого они начнут сбрасывать свои бумаги. А объемы там немалые. Доля нерезидентов в облигациях федерального займа составляла (до заморозки) более 3 триллионов рублей, а это около 19% объема.
Для сравнения и понимания масштабов - это объем торгов по всем облигациям в фондовой секции примерно за 2 месяца. Даже если они (нерезиденты) начнут выходить спокойно, то такие объемы цену все равно “продавят”, а значит появится шанс войти в облигации выгоднее.
Еще один вариант, это если справиться с инфляцией не получится с первого раза, то ЦБ, возможно, поднимет ключевую процентную ставку, а это еще одна возможность в ОФЗ.
Естественно, это только некоторые из возможных сценариев.
Теперь, как и обещал - мои выводы об этом Батле.
Если нужно пристроить деньги на 3 - 6 месяцев и дальше вы не собираетесь их инвестировать, а также если сумма не превышает 1.400.000 рублей. То проще и выгоднее сейчас поместить их на вклад под 20% годовых или более.
Если же сумма больше 1,4 млн, инвестиционные горизонты от 1,5 - 2 лет и более, и вы при этом хотите наиболее безопасно “пристроить” свой капитал под гарантированный и весьма высокий процент, то вам прямой путь в ОФЗ с датами погашения соответственно от 1,5 лет и дальше.
Бонус для тех кто дочитал до этого места: В следующий раз расскажу как все таки можно получить 30% годовых на ОФЗ.
Удачи Вам и выгодных инвестиций!
Источник: Телеграм канал «Деньги к Деньгам»
Дисклеймер
Не является инвестиционной рекомендацией. Данная статья носит исключительно информационный характер и не является инструкцией к действиям. Мы не берем на себя ответственность за ваши решения. Начиная работать на финансовых и валютных рынках, удостоверьтесь, что вы в полной мере осознаете риски, с которыми связан данный вид деятельности, и что вы имеете достаточный уровень знаний и подготовки. Торговля на финансовых рынках имеет большие потенциальные выгоды, но также имеет и большие потенциальные риски. Не рискуйте суммами, больше тех, которые готовы потерять.