🔊 Брокер Универ Капитал на грани

Много букв. Но рекомендую прочитать

⚡️ Неприятная история случилась вчера, 21 марта, на первых торгах ОФЗ, и в частности во время дискретного аукциона с 10:00 до 11:00. Клиенты Универ Капитала получили письма, в которых компания фактически обвиняет Национальный клиринговый центр (НКЦ) в распродаже с дисконтом ОФЗ, принадлежащих клиентам с маржинальными позициями и налетевшими на маржин колл. По регламенту, если брокер не может покрыть обязательства клиентов, их кроет клиринг.

🔎 Разница между ценой "нормальных" торгов во время основной сессии с 13:00 (1,26 млрд руб.) и ценой утреннего аукциона (1.09 млрд руб.) составила 13% (этакий налог НДФЛ). При этом дисконт коснулся не только брутальных "плечевиков" Универа, но и обычных, ничего не подозревавших, инвесторов, тихо торговавших "на свои". Вся позиция брокера на сумму 83 млрд была покрыта НКЦ целиком, без разбора кто с плечом (их было всего 7 из 82), кто без. Общий убыток клиентов компания оценивает в 170 млн.

Мосбиржа уже ответила, что все операции были по регламенту и главная цель сейчас, чтобы проблемы одного брокера не стали общей проблемой. Также дан сигнал всему рынку, что если вы хотите обезопасить активы на счете, то нужно держать их на сегрегированном (отдельном) от брокера счете. Я не знаю ни одного инвестора, кто бы это использовал до сегодняшнего дня. Вероятно это станет новым трендом.

💲 Что напрягает, так это позиции по еврооблигациям на счетах Универа - это одна из его основных специализаций. При открытии основных торгов на Мосбирже можно запасаться попкорном. Мы видим, что заморозка торгов не прошла даром. То, что "прокатило" бы в обычное время, вылезло на свет в спецоперационное.

🎓 Это опасный прецедент для всего рынка: пострадали инвесторы, которые владели самыми надежными бумагами в России. Биржевая система, в которой возможно подобное, требует изменений на уровне регулятора. Боюсь, что Универ не останется в одиночестве, и на открытии рынка к нему присоединится кто-нибудь ещё. Остаётся только надеяться, что это будет не так.

Для клиентов наука: плечи, особенно во времена полной неопределённости - опасное оружие, которое может неожиданно выстрелить и по вам.

А для всех нас очередной урок про который я говорил много раз. В нашем деле надежность брокера должна стоять на 1 месте, комиссии и удобство дело второстепенное.