Рынок акций растет в среднем на 5-10% в год, говорят нам аналитики. Некоторые блогеры даже воспринимают это буквально и рассуждают: "что выгоднее купить квартиру в ипотеку или вложить в акции?". На бумаге все выходит очень радужно. Из 1-2 млн рублей сегодня с ежемесячными пополнением в размере ипотечного платежа получается сумма в 10-30 млн через 10-15 лет. Сегодня почти каждый брокер предоставляет маржинальное кредитование по умолчанию.
Что это такое?
Допустим у вас на счёте 100 тысяч рублей. Вы можете купить 333 акции Газпрома по 300 рублей за штуку. Акции хороших компаний – это ценное имущество, которое легко превратить в деньги, они склонны к росту и платят дивиденды. Брокер не рискует, если под залог акций выдаст кредит: в негативном сценарии он продаст акции и вернёт свои деньги. Под акции голубых фишек российские брокеры были готовы выдать от 1 до 5 вложенной суммы. То есть вы теперь можете купить не 333 акции, а в 2-5 раз больше. Значит при росте цены заработок увеличится в 2-5 раз. И дивидендов вы получите больше. Красота! Есть ли ложка дегтя? Есть.
1. Плата за кредит.
Никто не дает деньги просто так. Брокер предлагает кредит без процентов, если вы закрыли его в конце дня. Утром купили, вечером продали. В остальных случаях нужно платить 13-15% за использование средств. Плата будет сниматься с счета каждый день. Нет разницы акции идут вверх или вниз, брокер заработает. Много ли это? Кажется, что нет. Давайте прикинем, ваш счёт 100 тыс. рублей, берете третье плечо, т.е. 300 тыс. рублей, каждый день будет списываться примерно 106 рублей. Немного, если акции растут, куплено 1332 акции и каждые 0.3% роста приносит 1332 рублей. Если они стоят или падают? В год придется заплатить 39000 рублей, а это уже почти 40% депозита.
2. Маржинкол.
Брокер предлагает деньги не просто так. Его риск минимален – каждый день он получает вознаграждение, но что будет если акции начнут падать? Ваш счёт будет падать в 5 раз быстрее. Брокер всегда остается в прибыли. После падения до определенного уровня придет уведомление с требованием пополнить счёт или акции продаются принудительно. Брокер вернёт себе деньги, а клиенту достанутся остатки. При спокойном рынке от счёта останется 20-30%.
Помните, что если получить убыток, то заработать нужно уже больше. Чтобы отбить убыток 10%, заработать надо 12%. А при убытке 80% заработать нужно 500%. Для большинства инвесторов – недостижимый результат.
3. Хотел быстрее заработать на квартиру, а в итоге попал в кабалу брокеру
Во время форс-мажора брокер не сможет закрыть позиции на тех уровнях, где у клиента остаются деньги. Нет никого, кто готов купить акции. Депозит не просто потерян, инвестор остается должным брокеру. Кредитное плечо превращается в обычный кредит, сумма будет увеличиваться каждый день.
Вы купили акции Газпрома с плечом. Компания платит дивиденды выше, чем брокер берет за плечо, цены на газ высокие, курс доллара стабильный, заключены контракты, маячит Северный поток. Не может ведь Газпром упасть на 30-70%? Может.
После объявления о начале спецоперации на Украине инвесторы Московской биржи с плечом до 1 потеряли все, с плечом 2 и более остались должны брокеру сумму в районе 1-3 депозита. Этот кредит придется платить.
Плечи табу?
В некоторых ситуациях покупка акций на плечи оправдана. Должны быть соблюдены следующие условия:
- инвестор не первый год на рынке, готов в случае необходимости закрыть существенный убыток. Умеет быстро действовать в стрессовых ситуациях;
- сделка будет закрыта в тот же день. Ни при каких обстоятельствах плечи не переносятся через ночь или выходные;
- есть предпосылки фундаментальные и технические для роста акции более 5% за короткий срок (не более месяца);
- инвестор оценил ситуацию и определил уровень цен, при котором акции, купленные на плечи будут проданы. И что важнее, будет строго действовать по своей стратегии.