Что произойдет с экономикой России, если государство не выплатит проценты по госдолгу? И как на жизнь россиян повлияет объявление о дефолте в стране? На эти вопросы постарались ответить немецкие экономисты в материале издания Wirtschaftswoche.
Выплата процентов по госдолгу может привести Россию к статусу банкрота. На этом фоне хеджевые фонды активно скупают просевшие российские облигации в надежде позже на них заработать. Рынок капитала с нетерпением ждала, выплатит ли Россия проценты в размере 117,2 миллионов долларов или рискнет на дефолт.
19 марта Минфин объявил о выплате долларовых купонов по двум внешним облигационным займам правительства России. Как передает РБК, есть предположение, что западные кредиторы смогли убедить американцев приоткрыть валютные резервы, где находятся российские замороженные средства.
Следующее погашение валютного займа размером в два миллиарда долларов должно произойти 4 апреля. На сегодняшний день санкции против России не препятствуют обслуживать суверенный долг в валюте минимум до конца мая, передает Bloomberg со ссылкой на американский Минфин. Что будет происходить после 25 мая, пока не ясно.
В немецком Бундесбанке российские средства также заморожены, сообщает ИноСМИ со ссылкой на Wirtschaftswoche. Однако банк не вправе ими распоряжаться: выплачивать дивиденды и проценты немецким вкладчикам. Это невозможно, по словам экспертов. даже если президент России или министра финансов Антон Силуанов попросят это сделать. Деньги будут заморожены до тех пор, пока международное сообщество не снимет запрет на платежи из России.
Что произойдет, если Россия не сможет выплатить проценты? Как отмечают немецкие экономисты, страну признают несостоятельной. Это в свою очередь может привести к скорейшему разрешению геополитического конфликта.
«В принципе Россия – богатая страна и совсем не банкрот: российский государственный долг составляет всего 20% от ВВП страны, в то время как госдолг таких мощных государств, как США и Япония, превышает 100% ВВП», – говорится в немецком издании.
По мнению аналитиков, даже если официально объявят дефолт, в финансовом мире шока не будет. После ситуации с Крымом в 2014 году международные инвесторы ограничили свою активность в России, и ничего страшного не произошло. Однако обострение на финансовом рынке может задеть игроков второго и третьего порядка. По мнению западных экономистов, российские компании, скорее всего, больше не смогут переводить валюту зарубежным кредиторам и поэтому кризис будет медленно расширяться.
Если бы Россия в течение 30 дней с даты погашения процентов не перечислила проценты или сделала бы это в не предусмотренной договором валюте, то в этот вопрос вмешались бы страховщики, работающие кредитными дефолтными свопами. На данный момент у России есть наготове около четырех миллиардов долларов для этих свопов. А также дополнительные полтора миллиарда, которые могут перевести в ранг своповых.
«Банки на вполне законных основаниях включают связанные со своповой активностью риски в балансы своих банков. Но пока задействование дефолтных свопов относительно невелико», – передает ИноСМИ.
Отметим, что на начало 2022 года иностранные инвесторы держали российские облигации (государственные и корпоративные) на сумму в 80 миллиардов долларов. Поскольку Россия всегда считалась надежным должников, то многие посчитали необязательным страховаться от кредитных рисков. Однако на фоне геополитического конфликта стоимость облигаций резко упала. Сейчас их все чаще покупают хеджевые фонды.