В настоящее время мир является свидетелем глобального передела, который должен повлечь среди прочих изменений, по мнению финансовых экспертов, и изменение статуса национальных валют. Отказ многих стремительно развивающихся экономик Азиатско-Тихоокеанского региона от американского доллара в качестве основной резервной валюты и привязка национальных валют к китайскому юаню наводит на мысль о смене основной резервной валюты, которой может стать юань.
Что для этого необходимо?
Деньги, как известно, сами являются товаром. А раз так, то они тоже имеют цену. Об этом догадываются все, когда видят, что за одну и ту же сумму денег в разное время можно купить различное количество любых других товаров. Исходя из этого, для любого участника отношений купли-продажи будут желаемы те деньги, за которые в любые времена можно приобрести примерно одинаковое количество товаров конкретного вида и качества. Именно такие валюты становятся резервными, в которых держат свои активы государства, коммерческие и государственные банки, а также обычные люди.
Люди и государства выбирают валюты своих сбережений не только по покупательной способности, но и по уровню доверия к ним. Если какой-то валюте мы доверяем больше, то цена ее растет, потому что на нее повышается спрос. А это самое доверие к национальной валюте неразрывно связано с экономической мощью государства, его эмитирующего, а также на доверии к политике, проводимой этим государством. Это государство должно иметь солидную долю в глобальной торговле. В этом смысле юань подходит на роль основной резервной валюты, потому что Китай занял место второй экономики в мире, потеснив Евросоюз. Что же касается финансовой политики Китая, то уже в этом году Поднебесная сможет предложить своим партнерам цифровой юань для осуществления транзакций, несмотря на то, что сейчас в глобальной платежной системе доминируют США с их долларом.
Немаловажным фактором доверия к валюте конкретного государства является гарантия свободного обмена на товары и услуги. Бывают ситуации, когда такие гарантии отсутствуют или становятся условными. В этом случае курс валюты снижается.
Какие факторы будут способствовать получению статуса юанем основной резервной валюты?
Экономисты уже заметили, что Китай постепенно переходит к гибкому валютному курсу юаня, отменяя его привязку к корзине валют. Это в отдалённой перспективе существенно снизит авторитет доллара.
Поднебесная медленно, но верно завоевывает мировые рынки, свидетельством чему является американская политика сдерживания торгового господства Китая. США опасаются торговой деглобализации, которая как раз и подорвет позиции доллара.
Китай уже имеет существенные успехи в деле продвижения своей национальной валюты. Все больше иностранных инвесторов покупают облигации, номинированные в юанях, а еще в 2016 году Международный валютный фонд включил юань в корзину валют, которые определяют стоимость специальных прав заимствования, которые являются глобальным резервным активом МВФ.
Уже отмечалось, что Народный банк Китая создает цифровой юань, опережая даже центробанки крупнейших держав. Пока китайская цифровая валюта предназначена исключительно для внутреннего использования, но в дальнейшем цифровой юань получит и международное применение, начиная с быстро развивающихся экономик Азиатско-Тихоокеанского региона. Это даст китайскому правительству доступ к той финансовой информации, которую сейчас имеют только США (отслеживание транзакций, проводимых в долларах; Китай сможет отслеживать транзакции в цифровых юанях).
США просто так не сдадутся и будут всеми силами добиваться сохранения как можно большего количества экономик в орбите доллара, но сделать это будет все сложнее. США в первой половине марта выступили против цифрового юаня, полагая, что Россия сможет его использовать с целью обойти отключение от SWIFT.
Китаю тоже будет нелегко, но уже сейчас многие государства отдают все больше места в своих золотовалютных резервах юаню.
Надо также признать, что юань не станет основной резервной валютой в одно мгновенье, может пройти по различным оценкам от 15 до 50 лет. И все это время модернизация валютной системы Китая, его экономический рост и политический вес будут наносить статусу доллара и США ощутимые удары.
Автор: Александр Черный