Результат деятельности компании зависит не только от эффективной организации бизнеса и внедрения конкурентных преимуществ. Влияет на такой результат и экономическая ситуация в государстве и мире в целом.
Перед тем как вложить деньги в актив изучите внутреннее и внешнее функционирование экономики государства, определите, что может быть с прибылью компании в разные отрезки времени, как могут меняться фундаментальные, стратегические, инфляционные и геополитические риски, прогнозируйте, возможна ли в будущем рецессия в экономике того рынка, в который инвестируете.
Не всегда действия на рынке могут быть рациональными. Например, с 2009 по 2021 годы ЦБ США активно использовало политику количественного смягчения (QE), что способствовало раскорреляции экономики с рынками, а в 2020 году, благодаря маркетингового влияния, состоялся массовый приток частных инвесторов, которые дополнительно "перегрели" рынок. Логичным стало то, что осенью 2021 года началась продолжительная нисходящая коррекция, пузыри начали сдуваться. Учитывайте справедливую стоимость активов.
Макроэкономические индикаторы:
Валовой внутренний продукт (ВВП).
Отражает рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в стране за отчётный период (раз в квартал). Если ВВП того рынка, в который вы инвестируете снижается в течение двух-трех кварталов подряд, то такой рынок терпит рецессию, экономика государства будет падать.
Рынки всегда имеют предсказательную силу, учитывают и отыгрывают заранее данные о надвигающейся рецессии или наоборот.
Индекс деловой активности (PMI).
Применяется для оценки состояния экономики в промышленности и сфере услуг. Публикуется ежемесячно, отображает мнение владельцев компаний о текущем положении в бизнесе путем опроса их представителей, после чего сравниваются результаты опросов с предыдущими показателями.
Шкала индекса PMI (0-100), где значение "> 50" - производство и экономика находятся на подъеме деловой активности, "+/- 50" - экономика в стагнации, "< 43" - экономика имеет признаки надвигающейся рецессии.
Уровень безработицы.
Отображает состояние рынка занятости. При высоком уровне безработицы рынок труда испытывает проблемы, падает деловая активность, компании не могут нанимать новых сотрудников, спрос на продукты компаний падает вместе с доходами населения и т.д.
Уровень инфляции.
Определяет политику ЦБ. Индикаторами инфляции служат индекс цен производителей (ИЦП) и индекс потребительских цен (ИПЦ). В разных странах уровень инфляции считается приемлемым от 2% до 4%.
Надо отметить, что потребительская инфляция в США по итогам февраля 2022 года достигла 8%, а в будущем может достигать 10-12%. Если даже ФРС ужесточит денежно-кредитную политику до 5%, то в долгосрочной перспективе это не будет иметь никакого значения.
Итог.
Скорее всего не стоит инвестировать в иностранные компании с высокой долговой нагрузкой или в компании, переоцененные по рыночным мультипликаторам (технологического сектора). Из-за геополитической обстановки "бумажные" инвестиции становятся менее надёжными, могут в любой момент схлопнуться, но если и рассматривать их, то для меня заслуживающим внимания остаются акции товарно-сырьевого сектора.
В связи с гиперинфляцией в будущем интересно рассмотреть физические активы, важно определить их ликвидность (недвижимость за рубежом, ТС, техника, золото и т.д.)
Сейчас не лучшее время для инвестиций, фондовые рынки могут уйти ещё ниже, нужно занять выжидательную позицию до затухания геополитических потрясений.
#инвестиции #биржа #ФИНАНСЫ