Национальная валюта России всегда остро реагирует на изменение геополитической конъюнктуры. Сегодня рубль находится под давлением. На текущей неделе он установил исторический максимум и торговался на отметке 118 за доллар и 125 за евро. Вектор происходящих событий усиливает деструктивные процессы. Давайте разберемся в факторах падения и перспективах изменения ситуации.
Вся российская экономическая система испытывает беспрецедентную нагрузку в связи с санкциями со стороны Запада. Финансовый сектор фиксирует наибольший урон: обрушение биржевых индексов, включение ключевых банков страны в список SDN и запрет на проведение любых операций с американскими контрагентами, а также заморозка Евросоюзом активов Центрального Банка РФ.
Перечень введенных ограничений закономерно привел к ослаблению национальной валюты.
Так, на этой неделе рубль постоянно корректировался вниз на фоне негативных новостей, иногда отыгрывая часть падения. Волатильность перманентно устанавливала рекорды, а курсовые колебания достигали десятков процентов.
Меры поддержки ЦБ РФ
В этих обстоятельствах Центробанк экстренно поднял ключевую ставку и начал проводить валютные интервенции. Эти меры позволили ослабить переток рублей в иностранные валюты, снизить риски снижения ликвидности и немного притормозить негативные тенденции.
Также ЦБ обязал брокеров установить комиссию за покупку долларов США, евро и фунтов стерлингов в размере 30% от суммы сделки. Чуть позже он снизил ставку до 12% и распространил ее на юридических лиц, но освободив от нее импортеров. Очевидно, что они включили бы эту надбавку в цену своих товаров и это спровоцировало бы разгон инфляции. Помимо ЦБ серьезную поддержку рублю оказало Министерство Финансов, обязавшее продавать не менее 80% выручки российских экспортеров.
В условиях повышенных рыночных рисков многие инвесторы ищут другие возможности диверсификации сбережения собственных активов.
Традиционно безопасным вариантом капиталовложения становится переход в драгоценные металлы. Считается, что благородные металлы является прекрасной альтернативой хранения в валюте. Также отмечается, что золото растет против рынка в кризисные моменты и является защитным активом.
Отметим, в качестве поддержки этой меры Госдума приняла закон об отмене 20% НДС на приобретение драгоценных металлов для физических лиц. Дополнительный инвестиционный инструмент, как ожидается, поможет снизить давление доллара на рубль.
Однако, ряд трудностей наблюдаются и по ту сторону океана. Так, в январе инфляция в США составила 7,5% в годовом выражении, достигнув нового максимума за последние 40 лет.
Сохранение низких процентных ставок способно еще больше разогнать инфляцию, а на фоне замедления темпов роста мировой экономики привести к такому явлению, как стагфляция.
А последствия от блокировки российских энергоресурсов могут увеличить цены выше текущего уровня. Сейчас цена Brent превышает 118 долл. за баррель и это максимум за 9 лет. Дальнейшее повышение может спровоцировать еще больший скачок инфляции.