После многочисленных ограничений на покупку доллара и евро в России, встаёт вопрос, во что же теперь вкладывать сбережения для защиты от девальвации? Попробуем порассуждать.
Новостной фон стремительно меняется , поэтому оговорюсь, что статья написана по состоянию на 17 марта 2022 года.
На данный момент действуют такие ограничения на операции с долларами и евро:
- При покупке доллара или евро на Московской бирже необходимо заплатить дополнительную комиссию 12%.
- Валютные спреды ( разница между ценой покупки и продажи) в банках достигают 20 с лишним процентов.
- Выдача наличных долларов ограничена 10 000 долл США.
- Выдача наличных евро запрещена.
С таким набором ограничений покупка любимых нашими гражданами защитных инструментов становится нецелесообразной. Собственно, ЦБ РФ ради этого эти ограничения и ввёл.
Как же в дальнейшем страховать свои сбережения от девальвации? ЦБ предлагает покупку физического золота в слитках ( ради этого даже отменили 20% НДС на операции с золотыми слитками, наконец то) и Китайский юань. Золото рассмотрю в следующей статье.
Сейчас про юань . На валютных рынках он обозначается CHY ( Chinese Yuan). Посмотрим на график CHY с 2015 года.
В течении семи лет юань к доллару США торговался в диапазоне 6,2-7,2. Это порядка 15 %. Много это или мало? Посмотрим график доллара к рублю за этот же период.
Диапазон 58-135. Но даже если отбросить рост последнего месяца, то диапазон примерно 58-85. Диапазон более 40 %. Получается, что юань довольно стабилен к доллару. Это и неудивительно. Объясняется это следующим:
Китай экспортоориентированная экономика. Основной её экспорт направлен на США и ЕС. Поэтому , с одной стороны, Китай заинтересован в определённой слабости своей валюты к доллару и евро, но , с другой стороны, поступление выручки от экспорта в США и ЕС настолько большое, что вынуждает юань укрепляться к этим валютам. Очередное укрепление можно видеть на графике Доллар/Юань с конца 2019 года.
В результате ЦБ Китая старается балансировать курсом , не допуская сильных колебаний. Значит ли это , что юань неплохая альтернатива привычным валютам? В целом , да. Но есть несколько нюансов.
- Если мы посмотрим на график юаня, то увидим, что как раз сейчас он подошёл к нижней границе коридора , в котором он торгуется с 2015 года. Значит он сейчас максимально укрепился к доллару. Возникает вопрос- не пора ли ЦБ Китая предпринимать вновь меры по ослаблению своей валюты? Не получится ли так, что купив юань, можно попасть в начало длительного периода его ослабления?
- Спреды в банках очень велики . Более 20%. Возможно, некоторые банки снизят этот диапазон до разумных хотя бы 5% . Подождём.
- Можно , конечно, открыть брокерский счёт и купить прямо на торгах без пресловутых 12% комиссии, но ради небольшой суммы, вряд ли стоит открывать брокерский счёт
- Ликвидность юаня , на данный момент, довольно слабая. Но ситуация может измениться и переключившись на восток , наша экономика заместит валютные операции в пользу китайской валюты, что сделает её в России более популярной. Вероятно, так и произойдёт и китайская валюта заметно потеснит привычные USD и EUR во внешнеторговых операциях и нашем обиходе. Однако, должно пройти время.
Взвесив все ЗА и ПРОТИВ , я (как и принято на востоке) решил пока пассивно наблюдать за CHY ( Chinese Yuan). Тем более, сейчас есть возможность купить рублевый долг или положить деньги на депозит с доходностью около 20 годовых.
Спасибо, что дочитали до конца. Всем оптимизма и добра!