Вчера ФРС США повысила свою ставку. И что? Давайте разбираться!
Во-первых, что такое ФРС? ФРС – федеральная резервная система. Это что-то типа нашего Банка России. Но состоит из 12 банков, каждый расположен в своем городе, выполняет какие-то функции. Но управляется, по сути, советом управляющих, которым руководит сейчас Джер Пауэлл.
Во-вторых, что произошло? ФРС повысил свою ставку. Это что-то типа нашей ключевой ставки. Вот ссылка на пост про недавнее повышение ключевой ставки от нашего Банка России. Там я писал про правило Тейлора, которое в очень упрощенной форме говорит: если высокая инфляция, то нужно ужесточать монетарную политику, а если экономика сокращается – нужно смягчать.
Маленькая ремарка. Ужесточение монетарной политики – это когда ЦБ делает так, чтобы денег (ликвидности) в экономике становилось меньше, а ставки по кредитам росли. Соотвественно, повышение ставки – это ужесточение монетарной политики.
Так вот, почему подняли ставку? Инфляция в США сейчас на максимумах за 40 лет, она около 8% (последние лет 10 была в районе 2%). Это явный сигнал к тому, чтобы повышать ставку! Сейчас многие аналитики прогнозируют, что ФРС будет повышать ставку несколько раз в 2022 году (7 раз) и еще парочку в 2023 году.
Что это означает для вас с нами? Повышение ставки ФРС приводит естественным образом к росту доходности по облигациям США. Со временем доходность по их бумагам вырастет, а, так как такие облигации считаются самыми надежными в мире, интерес к ним сильно растет. Это означает, что инвесторы во всем мире будут покупать больше американских бумаг, продавая при этом все остальные. Это означает, что процент по «всем остальным бумажкам» будет расти, а значит заимствование будет дороже. А значит, экономика во всем мире будет расти чуть более медленными темпами. И тоже важное. Инвесторы начнут выходить в том числе из акций. Так что тот бурный рост стоимости акций, который был в последнее время из-за очень мягкой монетарной политики, закончится…
Но, так как мы с вами и так под санкциями, то чего это нам переживать из-за роста доходности бумажек США =)
Также я веду свой телеграмм-канал, где чаще и больше пишу про события в российской и мировой экономике.