Друзья, если сегодня Вы участник фондового рынка, Вам очень повезло, на Ваших глазах творится история, быть в центре таких событий большая удача и серьезный опыт, хоть и болезненный.
Изучая историю, можно прогнозировать(не предсказывать) будущее, делать определенные выводы и формировать стратегии. Легко сейчас смотреть на обвал 2008 года и говорить, "вот тогда надо было брать, сейчас бы миллионером был", действительно, после страшного обвала рынок показал сильный рост. А что если через 10 лет новое поколение "мамкиных инвесторов" будет смотреть на график и говорить "вот как можно было не покупать в 2022 году?"
Сейчас я предлагаю Вам снова просмотреть историю рынка России, узнать сколько времени ему обычно нужно на восстановление и порассуждать о будущем.
1998 год
Первым серьезным падение рынка современной России можно считать 1998 год, в тот год, когда Ельцин "твердо и четко" заявил, что дефолта не будет, случился дефолт, страна была не в состоянии рассчитываться по внешним и внутренним обязательствам. Как Вы увидите из графика ниже, падение индекса началось еще в 1997 году, заинтересованные лица уже знали к чему всё идет и сливали активы.
Однако, после начала падения в 1997 году на 80%, рынок достиг своих пиковых значений меньше чем за два года. Если отсчитывать именно с момента дефолта 1998 года, то год понадобился на восстановление рынка акций, держите эту цифру в голове, но не забывайте, тогда Россия не была закрытым государством как сейчас, шел обмен опытом и технологиями, развивались международные финансовые отношения.
Далее с 1999 по 2008 год, с периодическими коррекциями, индекс Мосбиржи вырос со 140 пунктов до 1970 пунктов, почти 1300%, вот тогда и делались большие деньги. В 1998 году было очень страшно покупать, в начале 2000-х. люди всё еще боялись за финансовую стабильность страны, а доверие к власти было исчерпано.
Всё равно ведь кто-то покупал, кто-то инвестировал и рисковал, обеспечивая себе прекрасную старость.
Почти безоткатный рост котировок, сопровождался и положительными показателями в реальной экономике.
Данный период истории России характеризуется:
- рост импорта и экспорта;
- рост ВВП;
- рост реальных доходов граждан;
- относительно дружественные отношения России со странами
Запада и Европы;
-рост цен на нефть;
-развитие мелкого и среднего бизнеса.
Нефть марки Brent в этот период выросла с 18 до 148 долларов за барель, откуда в 2008 году резво спустилась до 40 долларов. Сейчас мы снова наблюдали нефть по 130-140 долларов, а уже сегодня она корректируется на 5% за день, смотрится картинка тревожно.
2008 года
Если не считать мелких коррекций, то рынок безоткатно рос до 2008 года, пока жадность американских банков не привела к мирову кризису.
Так называемый ипотечный кризис США, во время которого ипотеку в Америке мог взять любой безработный, а особо "умные" и жадные брали по две-три ипотеки, что привело к раздуванию ипотечного пузыря, а все пузыри имеют тенденцию лопаться.
Как было сказано, кризис затронул весь мир и у России не было шансов устоять. Индекс московской биржи за несколько месяцев опустился на 75%, до уровня 2003 года, таким образом перечеркнув 5 лет роста.
У нас люди психикой покрепче, ко всему привыкли, а вот в США среди трейдеров в 2008 году было модно выпрыгивать из окон, т.к. убытки были катастрофические.
После отвесного падения вниз, рынок окучивал дно несколько месяцев и стремительно пошел в рост, хотя предыдущие уровни были достигнуты не сразу.Но реальность такова, что если после остановки падения кто-то начинал покупки, то уже через пару лет они принесли бы около 200% профита, при этом мы не учитываем дивиденды, которые от тех цен составляли около 10% годовых.
Как Вы увидите дальше, с 2011 по 2015 год рынок РФ не показывал никакого интереса к росту, еще история с Крымом внесла свою лепту.
Данный промежуток времени можно назвать скучным и плохим для инвестора, но время было отличное. Долгосрочные инвесторы брали качественные активы по низким ценам, фиксируя для себя двухзначную дивидендную доходность в будущем, в то время, как матерые спекулянты делали легкие деньги "играясь" от уровней, а неопытные и начинающие трейдеры теряли деньги, всё пытаясь поймать тренд, такой уж удел "хомяков".
Итак, после падения, рынок за пару лет дал почти 200% роста стоимости, после чего затяжной боковик. В принципе, если придерживаться в то время простых правил, не покупать на "хаях" и ориентироваться на долгосрок, со временем инвестиции принесли бы хорошие деньги.
Напоминаю, цель данной статьи не показать как всё просто на рынке, конечно смотреть на старые графики и делать выводы где купить, а где продать - очень легко. Наша цель сейчас вспомнить события былых лет, понять какие риски и возможности присутствуют в кризис, что бы сегодня сделать как можно больше верных шагов на пути к финансовому благополучию.
Covid. Падение 2020 года.
В 2020 году, когда пандемия начала набирать обороты и начались остановки производств, закрытие точек торговли и оказания услуг, всем стало ясно, что прибыли за год ждать не стоит и рынок РФ стремительно полетел вниз, как и рынки во всем мире, после чего инвесторы обеднели в среднем на 30%.
Но не прошло и года с момента, как рынок достиг нижней точки, рост составил больше 80%, а по отдельно взятым компания больше 200%, это за год.
Во всех рассмотренных нами случаях, покупка рынка после серьезных падений приносила прибыль, даже когда рынок не показывал динамики роста с 2011 по 2015 год, покупки акций в то время давали хорошую дивидендную доходность, а спустя какое-то время и рост котировок.
Примечания
В случае любого обвала, нужно понимать, что никто не знает где "дно рынка". Обвал на 30% - это хороший момент для покупки, но падение может продолжиться и никто не знает где дно, поэтому разумно покупать частями, всегда имея запас свободного КЭШа на счете.
Так же не нужно ждать мгновенного роста котировок, если Вы инвестор, Ваша цель купить качественный актив по хорошей цене, остальное сделает время, суетиться не нужно.
А как дела сегодня?
В последние дни торгов, до закрытия биржи мы видели шикарные цены на активы, компании торговались дешевле своего капитала, предполагаемая дивидендная доходность составляла 20-30%, теперь с этим уже большой вопрос. Как показывает история, любой обвал сменяется ростом, любой кризис сменяется периодом процветания.
Сегодня мы видим скидку 50% на российские активы, а в 2008 году скидка была 75%, но ведь сегодня ситуация еще хуже, чем тогда. Поэтому бездумно покупать на весь депозит плохая идея.
Рост котировок вряд ли стоит ожидать ближайшие годы, дивиденды под большим вопросом, рост экспорта, рост выручки и прибыли - очень смелая фантазия. Сегодня всё выглядит очень угрюмо и печально, а представьте как всё выглядело в 1998 году, когда в стране был официальный дефолт. В заключение хочу сказать, что сегодня творится история, сегодня есть множество возможностей и не меньше рисков, какие решения принимать в такой ситуации - дело лично каждого.