Украинский конфликт сказался на ценах практически на все ресурсы. Газ, нефть, алюминий, продовольствие – все это ставило ценовые рекорды и имело существенную волатильность. Однако чуть особняком здесь стоит никель.
Никель - это металл, который чаще всего применяется в производстве нержавеющей стали и аккумуляторных батарей. Причем для производства батарей требуется более чистый никель, на производство которого больше ориентирован ГМК «Норникель», чем индонезийские производители.
В последние годы активное развитие альтернативной энергетики и электротранспорта существенно повысили спрос на никель. Возможные перебои поставок от ГМК «Норникель» за 2 дня взвинтили цена более чем в 3 раза, достигнув $101 тыс. за тонну. Предыдущий рекорд составлял $51.8 тыс. за тонну, установленный в 2007 году. После взлета цен Лондонская биржа приостановила торги этим металлом. Кроме того, она отменила уже заключенные сделки.
Руководство биржи посчитала свои действия в интересах рынка в целом. Но при этом, она ликвидировала прибыль некоторых трейдеров в размере около $1.3 млрд. Основным бенефициаром же данного решения стал китайский металлургический гигант Tsingshan Holding Group, крупнейший производитель никеля в мире.
Компании часто хеджируют цены на свою будущую продукцию путем продажи фьючерсов с необходимым сроком экспирации. В дальнейшем компания производит продукцию и осуществляет поставку по проданным фьючерсам.
Однако в случае резкого роста котировок фьючерсов их продавец может получить от брокера так называемый маржин-колл, т. е. требование о довнесении денежных средств на торговый счет. Именно это и произошло с Tsingshan Holding Group после взлета цен на никель: убытки компании по коротким позициям во фьючерсах на никель оцениваются в миллиарды долларов, и это стало одной из причин приостановки торгов никелем на Лондонской бирже металлов (LME) и в Шанхае.
Владимир Потанин, руководитель ГМК «Норникель», высказал свою точку зрения, что данный аномальный взлет цен можно сравнить с отрицательными ценами на нефть весной 2020 года. В реальности никто по таким ценам никель не продает.
При этом Tesla, самый известный производитель электромобилей, поднял в это же время ценник на свои автомобили с высоким запасом хода. Пока нет подтверждения того, что эти два события связаны, но интересно, что Tesla повысила цены только на автомобили с никелевым аккумулятором.
Например, автопроизводитель не стал повышать цену базовой Model 3, которая оснащена железо-фосфатной батареей, не требующей никеля.