💬 Обучающий пост: иерархия в эмитентах РФ (или почему не стоит покупать корп. субординированные облигации).
Что такое корпоративная субординированная облигация?
Сразу уточню то, что корп. субординированные облигации это те бумаги выплаты по которым не несут гарантированный характер, иными словами это облигация максимально низкого инвест. качества, а в свою очередь обыкновенные облигации носят в себе понятия, о том, что владелец всегда будет чётко в установленные сроки получать свои купоны, а так же носят гарантию того, что будет возвращена вложенная раннее сумма.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Иерархия в эмитенте (компании).
По факту говоря иерархию в эмитенте я указал чуть ниже в скриншоте, на первом месте стоят держатели обыкновенных облигаций, эмитент обязан с ними по деньгам рассчитаться в первую очередь, даже, если компания обанкротится, то деньги вернут, за тем следуют держатели субординированных облигаций им в свою очередь не дают такого права как обыкновенным держателям облигаций и по факту владелец корп. суборда находится в худшем положении, нежели чем тот же самый акционер. Иными словами акционер получает право на долю прибыли в компании, а держатель субординированных облигаций фиксированный доход без гарантий.
По некоторым корп. субординированным облигациям инвесторы клюют на высокую доходность, но как правило потом попадают в капкан. К примеру были ранее банки в РФ (которые только и выпускают данный вид облигаций), которые выпускали корп. субординированные облигации, когда эмитент становился не платёжеспособным, то под удар в первую очередь попадали держатели субординированных облигаций (инвесторы).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Как понять обыкновенная ли это облигация или субординированная?
И встаёт вопрос, как узнать облигация обыкновенная или субординированная? Господа, легко! Перед покупкой облигации:
1) Стоит зайти на сайт эмитента.
2) Посмотреть в документе, который прикреплен к облигации, который называется "Проспект ценных бумаг", найти графу "Права владельца облигации", и если там написано, что: "в случае несостоятельности (банкротства) эмитента и при условии, если выпуск облигации будет соответствовать требованиям фед. законов, установленных для субординированных облигационных займов, требования по субординированному облигационному займу, а так же по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по субординированному облигационному займу удовлетворяются, после удовлетворения всех иных кредиторов (то есть держателей обычных облигаций). Владельцы облигаций не имеют права предъявлять требование о досрочной уплате процентов за пользование субординированным облигационным займом. Погашение облигации может осуществляться только по решению кредитной организации - эмитента", то в такую облигацию не лезьте! Деньги продуете!
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Заключение.
В итоге, перед покупкой облигации ищите данный документ "Проспект ценных бумаг" и графу в ней "Права владельца облигации", я к примеру так всегда делаю перед покупкой какой-либо облигации, как говорится риски нужно просчитывать наперед!
#ОбучающийПост #облигации #облигации #фондовыйрынок #деньги #капитал #инвестиции #трейдинг