Девальвация и фондовые рынки

Скорее всего, после открытия Мосбиржи нас ждет обвал цен акций и облигаций. Доллар подрос с почти 80 руб до 120 руб, а это 50%. И мне кажется, обвал российского фондового рынка будет процентов на 30 как минимум от уровней 25 февраля

❓Что делать инвестору? Покупать ли доллар или уже поздно? Покупать ли подешевевшие ценные бумаги?

✅ Девальвация – это снижение курса валюты страны относительно твердых валют других стран. Я проанализировала аргентинскую, бразильскую, российскую, турецкую и иранскую национальные валюты, испытавшие за последние 10 лет значительное влияние девальвации. ✅ По статистике, доллар растет, а фондовые индексы падают на сопоставимую величину в процентах. Достигнув локального пика, девальвация начинает снижаться. Достигнув локального дна, фондовые индексы акций начинают повышаться. Это хорошо видно на графиках:

График американский доллар/аргентинский песо (синяя линия) и график аргентинского индекса акций Merval (розовая линия), красными вертикальными линиями отмечены максимумы курса доллара и минимумы индекса. Доллар рос плавно, поэтому здесь максимумы сглажены. Интересно, что рынок значительно обогнал доллар. Сравните с графиками ниже

График американский доллар/бразильский реал (синяя линия) и график бразильского индекса акций Bovespa (розовая линия), красными вертикальными линиями отмечены максимумы курса доллара и минимумы индекса. Рынок и доллар растут сопоставимо, почти одинаково

График американский доллар/ турецкая лира (синяя линия) и график турецкого индекса акций BIST 100 (розовая линия), красными вертикальными линиями отмечены максимумы курса доллара и минимумы индекса. А вот в Турции рынок никак не может догнать доллар

График американский доллар/ иранский риал (синяя линия) и график иранского индекса акций TEDPIX (розовая линия). Рынок резво рос в условиях жесточайших санкций 2010-2012 годов и инфляции 50%

График американский доллар/российский рубль (синяя линия) и график российского индекса акций IMOEX (розовая линия), красными вертикальными линиями отмечены максимумы курса доллара и минимумы индекса. За 10 лет с января 2012 года по январь 2022 года и доллар, и российский рынок акций выросли на 147%

✅ Восстановится ли рынок? Рынки акций после проливов быстро восстанавливаются. Иранский рынок рос в период жесточайших санкций, нефтяного эмбарго, отключения от SWIFT, блокировки золотовалютных резервов и ареста активов иранского центрального банка в Европе. Российский рынок восстановился после 1998, 2008, 2017 и 2020 годов, восстановится и сейчас

✅ Что покупать, доллар или акции? При девальвации рост курса доллара в средне- и долгосрочной перспективе сопоставим с ростом национального рынка акций. За 10 лет с января 2012 года по январь 2022 года и доллар, и российский рынок акций выросли на одинаковую величину - 147%. Поэтому долгосрочно можно успешно инвестировать как в доллар, так и в фондовый рынок

✅ Будет ли доллар стоить дороже? На горизонте 5-10 лет - скорее всего, будет. В среднесрочной перспективе может и подешеветь. Я буду покупать доллар в районе 90-95 рублей, если будет такая цена и если отменят биржевую комиссию 12%

✅ Когда покупать фондовый рынок? 🧰 Я буду покупать акции при значении индекса Мосбиржи 1100-1200 пунктов, если дадут такие цены. Это минус 73-75% от исторического максимума октября 2021 года (кстати, в 2008 году рынок тоже упал на 75%). Дальше буду увеличивать позицию на развороте по правилам теханализа 🧰🧰 Я буду покупать ОФЗ при условии текущей доходности от 30% или 20% для ОФЗ с погашением в течение года. Ориентиры по ценам здесь: https://t.me/IRU_STUDENT/22 Не дадут такие цены – ОФЗ покупать не буду, тогда уж лучше вклады 👌С рынком точно все будет хорошо. Заработаем 💪