Крупные инвесторы держат в своем портфеле в среднем 60% акций и 40% облигаций. Акции в таком портфеле обеспечивают высокую доходность, а облигации хеджируют риски. Сейчас очень благоприятное время для покупки облигаций, далее расскажу почему.
В зависимости от того, кто выступает заемщиком облигации могут быть государственными, квазигосударственными (контрольный пакет акций у государства: РЖД, Сбербанк, Русгидро, Роснефть, Газпром), корпоративными.
Основное правило облигаций: чем надежнее заемщик, тем ниже доходность. На рынке РФ самыми надежными являются облигации федерального займа (ОФЗ). Оценить заемщика можно двумя способами: самостоятельно оценить показатели бизнеса или посмотреть оценку рейтингового агентства. Все заемщики перед выпуском облигаций проходят их оценку. Крупнейшими агентствами в России являются Эксперт РА и АКРА.
При покупке облигации инвестор получает доход в виде купона (процентов по облигациям). Выплаты могут быть 2 или 4 раза в год. Размер купона определяется не только степенью риска, но и стоимостью денег в экономике. То есть, чем выше ставка ЦБ, тем больше доходность облигации. Напомню, что ЦБ недавно повысил ставку до 20%, поэтому сейчас оптимальный момент для рассмотрения инвестиций в облигации.
Так, крупнейшие инвестиционный фонд JPMorgan уже приобретают подешевевшие облигации российских компаний. Думаю, стоит обратить внимание на это.
