Инвестиционный меморандум и бизнес-план: в чем разница?
В данной статье мы разберем разницу двух документов, таких как инвестиционный меморандум и план по построению бизнеса (бизнес-план).
Описание бизнес-плана
Бизнес-план – это базовый документ, который позволяет адекватно оценить предпринимательскую инициативу. В нем представлен детальный расчет затрат, определены глобальные и локальные цели, а также шаги для их реализации.
Общая цель создания бизнес-плана – это привлечение инвестиций, получение кредита в банке, а также планирование хозяйственной деятельности компании в краткосрочной и в долгосрочной перспективе в общих чертах.
Описание инвестиционного меморандума
Инвестиционный же меморандум используется конкретно для привлечения инвесторов. В данном документе в свободной форме прописаны выгоды для инвестора при вложении средств в данный бизнес. Выгоды заключаются в том, какую прибыль получит инвестор и за какой период окупятся его вложения в данную компанию, продукт, услугу.
Его отличие от бизнес-плана в том, что документ содержит аргументы и доказательства выгодности вложения в конкретное производство или бизнес. Бизнес-план же является пошаговой инструкцией развития компании или выведения нового товара линейки на рынок.
Инвестиционный меморандум составляют:
· при первичном размещении акций на бирже (IPO) для свободной торговли ими, а также при вторичном предложении;
· при доле в капитале фирм (продажа акций), при предложении небольшой группе инвесторов или даже одному лицу, при помощи частного размещения;
· при участии в выплате заёмных средств. При этом не осуществляется операций непосредственно с акциями, однако лицо, участвующее в погашении кредита наделяется правом купить акции компании через некоторый промежуток времени по предварительно установленной цене. Право подтверждается гарантийным письмом;
· при стратегическом партнёрстве.
Различия и сходства
У бизнес-плана и инвестиционного меморандума есть схожие разделы, в основном это касается описания деятельности организации и финансовой составляющей проекта:
· резюме инвестиционного проекта;
· информация о деятельности предприятия, о её перспективах в мировом и региональном масштабе. Оценка уровня конкуренции на рынке, оценка конкурентов;
· социальная составляющая, насколько проект будет социально привлекателен;
· анализ ниши или рынка, в котором планируется вестись будущая деятельность;
· описание производимых продуктов и услуг;
· операционная и финансовая модель развития бизнеса;
· плюсы и сильные стороны проекта, описание инвестиционной привлекательности;
· отражение необходимых объёмов инвестирования;
· прогноз результатов окупаемости проекта.
Но есть и принципиально отличающиеся факторы, например, в инвестиционном меморандуме вы найдете условия участия для потенциальных инвесторов и способы выхода, но не встретите калькуляции полной себестоимости и анализа структуры налоговых отчислений – эту информацию сможет вам предоставить бизнес-план.
Как правило, инвестиционный меморандум имеет меньший объем, чем бизнес-план.
Главное отличие между этими документами лежит в том, что технико-экономическое обоснование, равно как и бизнес-план обосновывают инвестиционный план, в то время как инвестиционный меморандум составляется для капиталовложений в уже существующий и функционирующий бизнес. Таким образом, ТЭО и бизнес-план составляются до меморандума.
#привлечение инвестиций #получение кредита для бизнеса #заказать бизнес-план #инвестиционный меморандум #финансовая модель