Макростатистика на прошлой неделе была смешанной. Но мало кто обращает на это внимание в данный момент. Динамика европейских валют определяется тем, что происходит в Украине уже вторую неделю. Эскалация российско-украинского вооруженного конфликта усиливается, увеличивая спрос на безрисковые активы. И в качестве таковой выступает именно доллар, а не общеевропейская валюта.
Разница в денежно-кредитной политике ФРС и ЕЦБ толкала пару EUR/USD вниз как в 2021 году, так и в январе-феврале 2022 года. Трагические события последних дней лишь придали ей дополнительный нисходящий импульс. Как еще может отреагировать рынок, скажем, на ракетный обстрел в районе крупнейшей в Европе Запорожской АЭС, расположенной на юге Украины? Пожар, возникший неподалёку от его энергоблоков, потушили, но от этого не стало легче: Чернобыль в Европе ещё не забыт, и никто не хочет новой ядерной катастрофы, которая может унести миллионы жизней.
Негативный прогноз подкрепляется чрезвычайно жесткими экономическими санкциями, которые ЕС ввел против России для поддержки Украины. Они создают огромные проблемы в поставках российских энергоресурсов в ЕС, серьезно ограничивают промышленную торговлю, затягивают в тиски банковский сектор. Трудно представить, как в такой ситуации ЕЦБ сможет свернуть денежно-кредитное стимулирование и повысить процентные ставки. Что касается ФРС США, то этот регулятор вряд ли откажется от своих планов.
Выступая в Конгрессе в среду, 02 марта, председатель ФРС Джером Пауэлл назвал ряд преимуществ американской валюты. Во-первых, это бегство инвесторов от риска к таким активам-убежищам, как доллар, из-за событий в Украине. К другим козырям можно отнести расхождение в монетарной политике с европейскими странами и рост экономики США. Кстати, такой важный показатель, как количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора США (NFP), подтвердил слова Пауэлла, показав реальный рост до 678 тыс. против прогноза 400 тыс. (481 тыс. месяц назад).
Также в ЦБ США считают, что из-за событий на Украине и влияния России на сырьевые рынки инфляция будет выше, чем прогнозировалось ранее. А это, как сказал Джером Пауэлл, потребует более энергичного повышения процентных ставок. То есть к концу 2022 года они могут быть даже выше, чем ожидает рынок.
EUR/USD: Судьба евро решается в Украине
Прогноз предыдущей недели предполагал, что пара EUR/USD повторно протестирует поддержку на уровне 1,1100, после чего медведи попытаются достичь ориентира на горизонте 1,1000. Такой сценарий казался очень смелым и почти невероятным 25 февраля. Но описанные выше события привели к тому, что пара легко пробила, казалось бы, «непробиваемую» поддержку 1.1000 и рухнула к 1.0885, потеряв за неделю 385 пунктов. Последний аккорд после небольшой коррекции прозвучал на уровне 1,0932.
На фоне растущей геополитической напряженности евро потерял более 600 пунктов по отношению к доллару с 10 февраля и сейчас стремительно приближается к минимумам 2020 года. А до паритета 1:1 недалеко. Чрезвычайно сложно предсказать, где будет дно в текущей ситуации. В 2020 году она была на отметке 1,0635, в 2016 году пара падала до 1,0325. Возможно, эти значения станут уровнями поддержки.
Что же касается быков, то с учетом повышенной волатильности их ближайшей целью является возврат в зону 1.1000, затем сопротивление в районе 1.1100-1.1125, затем широкая зона 1.1280-1.1390, далее – максимумы 13 января и 10 февраля в районе 1.1485. Однако добиться их пара сможет только в случае прекращения боевых действий или, по крайней мере, когда будет заключено стабильное перемирие. Большинство аналитиков надеются на лучшее: 65% из них голосуют за то, что EUR/USD сможет вернуться как минимум к 1,1200 в течение марта. А вот трендовые индикаторы и осцилляторы на D1 имеют совсем другое мнение: все они окрашены в красный цвет, хотя 25% последних находятся в зоне перепроданности.
Событием недели может стать четверг, 10 марта, когда состоится заседание ЕЦБ. Процентная ставка, скорее всего, останется прежней на уровне 0%, поэтому последующая пресс-конференция руководства регулятора будет представлять больший интерес. В этот же день выйдут данные по потребительскому рынку США, а значения гармонизированного индекса потребительских цен в Германии и индекса потребительского доверия Мичиганского университета США мы узнаем в самом конце недели, в пятницу, март 11.
GBP/USD: Великобритания — это тоже Европа
До введения санкций зависимость ЕС от российского газа составляла около 45-50%. В отличие от стран Евросоюза Великобритания практически не зависит от поставок российского газа: этот показатель составляет менее 3%. Его товарооборот с Российской Федерацией также значительно ниже. А географически от зоны вооруженного российско-украинского конфликта ее отделяет около 2000 километров.
Все эти факторы помогли паре GBP/USD несколько дней оставаться в боковом тренде. Но на фоне событий вокруг Запорожской АЭС он все же не устоял и обновил минимум 24 февраля, опустившись до уровня 1,3201. Неделя закончилась на отметке 1,3246.
Прогноз экспертов по паре на ближайшую неделю таков: 50% из них голосуют за движение на север и 25% за дальнейшее движение на юг, остальные 25% голосуют за боковой тренд. Показания индикатора на дневном графике полностью совпадают с показаниями для пары EUR/USD . Сильная поддержка находится на отметке 1,3170 (минимум декабря 2021 г.), за которой следуют поддержки 2020 г. Уровни сопротивления 1.3270-1.3325, 1.3400, 1.3485, 1.3600, 1.3640.
USD/JPY: иена или доллар: что лучше?
Япония находится от Украины еще дальше, чем Великобритания, целых 8000 километров. Хотя она и присоединилась к санкциям против России, это не перестало быть убежищем для инвесторов. Поэтому все, от чего Европу буквально лихорадит, не влияет на динамику пары USD/JPY . На прошлой неделе он продолжил движение вдоль горизонта 115,00, колеблясь в диапазоне 114,65-115,77. И завершил пятидневку недалеко от своей нижней границы, на отметке 114,81. Это снижение произошло в пятницу, 04 марта, не из-за обстрела Запорожской АЭС, а из-за падения доходности казначейских облигаций США.
То есть, когда доллар рос по отношению к евро и фунту, он падал по отношению к иене. Конкуренция между этими двумя активами-убежищами, несомненно, продолжится и на следующей неделе. 75% аналитиков считают, что пара вернется к верхней границе канала, а 25% полагают, что она может продолжить падение. Как это обычно бывает в таких ситуациях, между показателями тут же возникают разногласия. Среди трендовых индикаторов на D1 65% на продажу, 35% на покупку. Среди осцилляторов 20% голосуют за покупку, 25% - за нейтральный статус и 55% - за продажу, но при этом четверть из них сигнализируют о перепроданности пары. Ближайшая зона сопротивления 115.00-115.25, затем 115.70. Основная цель быков — обновить максимум 116,34 и подняться туда, где пара не была с января 2017 года.
Выхода сколько-нибудь значимой макростатистики по состоянию японской экономики, за исключением данных по ВВП в среду, 09 марта, на следующей неделе не ожидается.
________________________
STREAMFOREX