В РФ проходят праздники с очень интенсивным потоком новостей. Тем временем в мире идет сырьевое ралли, которое бомбой упадет на мировую экономику.
На отчеты компаний пока никто не смотрит, так как ситуация меняется молниеносно - ограничения, санкции, выход из бизнеса. Банка дали отсрочку на отчеты по МСФО и РСБУ до октября! Так что в данном выпуске я сосредоточусь только на сырье и индексах.
Только за понедельник 7 марта резко взлетела в цене нефть, Никель, Пшеница, Цинк, Платина, Палладий.
Ниже размещу диаграммы изменения стоимости сырья за день и с начала года:
Изменение стоимости на середину дня 7 марта в $:
Изменение стоимости с начала года в $:
Изменение стоимости с начала года в рублях:
фьючерс на Никель превысил 4000$ за тонну! С начала военной операции он прибавил 60%!
Нефть очень волатильна - дневная амплитуда составляет более10%. Котировки закрепились выше 120$ за баррель и в моменте была 138$/
С момента военной операции +30%
Алюминий 3600$ за тонну. В рублях вообще страшно говорить сколько. С момента операции +16%
Медь с момента операции +13%
Олово +6%
Цинк +13,5%
Золото +4%
Серебро +6,5%
Платина +5%
Палладий +26%
Газ в Европе вырос в 2 раза с 24 февраля!
Базовые цены на сталь прошлой неделе выросли на 22% до 1 160 евро ($1 257) за тонну, что является самым высоким показателем с августа.
Ну и особняком стоит пшеница. Цены с 24 февраля взлетели на четверть.
Доля мирового экспорта пшеницы, кукурузы и химических удобрений из России, Украины и Беларуси:
Потоки отгрузок в 2019 году выглядели так:
С РФ проблемы с оплатами и доставкой! Дикая нехватка удобрений в мире и цены на них! В итоге имеем взлет цен на все продовольствие!
Из-за эмбарго и творящегося хаоса Кредитно-дефолтный своп на РФ улетел в небеса:
Основные фондовые рынки от Европы до Азии движутся к "медвежьим" рынкам - падение более чем на 20% от максимумов - на фоне опасений инфляционного шока, а также взлета сырой нефти на фоне перспективы запрета поставок из России.
▪️Euro Stoxx 50, DAX, CAC 40 упали на 20% от недавних максимумов.
▪️UBS GWM понижает рейтинг акций глобальных компаний и еврозоны до нейтрального на фоне военных рисков!
Индексы
В итоге видим занимательное падение Европейских индексов. К сожалению это произносится с сарказмом, так как Россию загнали в тупик. Остается только улыбаться, как европейские политики стреляют себе в ногу!
Немецкий DAX потерял от максимумов более 20%. Замечу что тот армагедон, который может случится, начиная с Греции, Италии или Португалии еще не начался. А Банки Еврозоны уже находятся в Пике!
Французский CAC 40 - падение с максимумов 18%
Британский FTSE 100 смотрится лучше, но также потерял 10% с максимумов
В Америке напряженный фон также пошел по фондовому рынку: Индекс Nasdaq в понедельник терял 2,5%. Падение с максимумов 20%. S&P теряет 2%. Серьезно теряют бигтехи и банки.
Главный сигнал, который предшествует экономическому коллапсу может сработать - инверсия кривой доходности американских трежерис.
В итоге ждем открытия рынка. Зная, что 1 триллион рублей из ФНБ потратят на покупку акций
Хочется верить, что остановка торгов на неделю была с целью подготовки к открытию. Надеюсь что второй раз такую распродажу, как 24 февраля не устроят. Мне же кажется, что с утра будет падение на планку, а потом мы увидим айсберги в стаканах на покупку от ВЭБА.
Брокеры говорят что спрос на акции высокий. Желание покупать также.
Если в экономике и банковском секторе нужно будет латать дыры, то могут включить печатный станок. Если это произойдет, то индекс мосбиржи уже не будет 3000-4000 пунктов. Посмотрите кейс Аргентины или Турции - как рынок рос на инфляции.
Вообще, надо сказать, покупка подешевевших Российских активов сейчас, для руководства страны, дело заработка. Купить за бесценок бизнес, на котором завязана российская экономика - почему нет! Нет денег- так напечатаем!
Взять тот же Газпром - при чистой прибыли в 2 триллиона рублей, его капитализация 5,4 триллиона. Такого никогда не было. В 1998 году таких дивидендов в бумагах РФ не было, таких прибылей не было. Причем канцлер германии и Премьер министр Великобритании сказали что извините, но без поставок из РФ мы не протянем. Будем уменьшать зависимость, но не сегодня!
Европа выстрелила себе в ногу. Промышленность не выдержит таких цен на энергию. Точка кипения близко.
Мир это замкнутая система - если металла Европе нужно будет меньше, так как упадет спрос на их авто из-за эмбарго, значит он будет нужен Китаю! Ездить то нам на чем то надо?
Мое мнение, что поставки импортных комплектующих, электроники и всего того, чего мы не производим - будет проходить через Азербайджан, Казахстан, Армению и тд. Бизнес найдет лазейки.
Остаемся оптимистами и верим в лучшее!