1) Газпром 15,94% в индексе Мосбиржи
1. Газпром поставляет газ для транзита через Украину в штатном режиме;
2. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга Газпромбанка Газпром и Газпром нефть (в том числе и в SPO);
3. 16% держателей АДР;
4. 78% долга в валюте;
5. 59% выручки приходится на страны кроме РФ;
6. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 55,24 руб. (38,34%).
2) СберБанк 13,66% в индексе Мосбиржи
1. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга СберБанка;
2. В течение следующих трех месяцев (до 25 мая) резиденты США должны продать акции и облигации СберБанка;
3. США полностью отключили от расчетов в долларах Сбербанк: «в течение 30 дней OFAC требует от всех финансовых учреждений США закрыть все корреспондентские или сквозные счета Сбербанка и отклонить любые будущие транзакции с участием Сбербанка или его дочерних иностранных финансовых учреждений. Платежи, которые Сбербанк пытается обработать в USD для своих клиентов, начиная от технологий и заканчивая транспортом, будут сорваны и отклонены, как только платеж попадет в финансовое учреждение США»;
4. Юридические лица — нерезиденты 44,37% на 30.03.2021 года;
5. Коэффициенты достаточности базового капитала и капитала первого уровня 13,95% и 14,36% соответственно, а общего капитала 14,83%;
6. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 116,93 руб. (89,25%).
3) Лукойл 12,82% в индексе Мосбиржи
1. Отсутствие санкций;
2. На 29,9% обыкновенных акций были выпущены депозитарные расписки;
3. 99% долга в валюте;
4. 65,7% выручки приходится на страны кроме РФ;
5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 905,1 руб. (18,46%).
4) Норникель 6,56% в индексе Мосбиржи
1. Отсутствие санкций;
2. Не будут вводиться объявленные изменения для индекса MSCI Russia. Речь идет о новых показателях числа акций (NoS) для Норникеля. Эти изменения могут быть реализованы не ранее майского полугодового пересмотра 2022 года - при условии отмены особого режима нахождения в индексе для российских бумаг;
3. Практически вся доля выручки приходится на страны кроме РФ;
4. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 2604 руб. (13,67%).
5) Яндекс 6,04% в индексе Мосбиржи
1. Отсутствие санкций;
2. Не будут вводиться объявленные изменения для индекса MSCI Russia. Речь идет о новых показателях числа акций (NoS) для Яндекса. Эти изменения могут быть реализованы не ранее майского полугодового пересмотра 2022 года - при условии отмены особого режима нахождения в индексе для российских бумаг;
3. Зарегистрирован в Нидерландах;
4. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 297,5 руб. (15,39%).
6) Новатэк 5,66% в индексе Мосбиржи
1. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга Новатэка;
2. 29,99% ГДР;
3. Основная часть долга в валюте;
4. Практически половина доля выручки приходится на страны кроме РФ;
5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 34,9 руб. (3,08%).
7) Роснефть 3,64% в индексе Мосбиржи
1. ЕС обсуждает введение санкций против Игоря Сечина;
2. BP решил продать свою долю в Роснефти (19,8%) и два представителя BP покинут совет директоров «Роснефти»;
3. 20,19% ГДР;
4. 47% долга в валюте;
5. 27,52% выручки приходится на страны кроме РФ;
6. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 149,1 руб. (48,42%).
8) TCS 3,44% в индексе Мосбиржи
1. Отсутствие санкций;
2. TCS Group планирует запустить ипотеку в этом году;
3. Зарегистрирован на Кипре;
4. Коэффициенты достаточности базового капитала 1-го уровня и общего капитала 23,5%;
5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 967,5 руб. (31,67%).
9) Сургутнефтегаз 3% в индексе Мосбиржи
1. Отсутствие санкций;
2. Долларовые депозиты составили 3,9 трлн руб;
3. Более 80% выручки приходится на страны кроме РФ;
4. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 35,27 руб. (158,48%).
10) Polymetal 2,38% в индексе Мосбиржи
1. Отсутствие санкций;
2. Регистрация: Джерси;
3. Долг в валюте;
4. Более 50% выручки приходится на страны кроме РФ;
5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 44,23 руб. (5,28%).
Из большой десятки индекса Мосбиржи, по мнению рада экспертов, инвестиционно привлекательно (несмотря на неинвестиционный рейтинг российского рынка) выглядит в первую очередь СберБанк, но с учетом существенных санкций, высокой доли нерезидентов и возможной отмены дивидендов с большой долей вероятности можно ожидать продолжительное давление на котировки.
Альтернативой с меньшими рисками может стать TCS, который один из немногих компаний финансового сектора РФ выигрывает от текущей ситуации.
Из нефтегазового сектора безопаснее и привлекательнее всего в текущий момент времени выглядит Сургутнефтегаз, который имеет невероятно большой валютный депозит, отсутствие санкций и отличную конъюнктуры нефтегазового рынка. Лукойл выглядит менее привлекательно из-за присутствия нерезидентов и меньшего хеджа от девальвации рубля. Газпром и Роснефть выглядят инвестиционно непривлекательно из-за санкций и существенного политического присутствия, несмотря на хорошую конъюнктуру рынка нефтегазового сегмента. Новатэк имеет слабый баланс, большую долю присутствия нерезидентов, слабый хедж от девальвации рубля и санкционные риски.
Норникель выглядит привлекательно. У компании в основном денежные потоки в валюте. Норникель имеет большую долю рынка в мире в своих сегментах деятельности и нет санкционного давления.
Яндекс выглядит нейтрально из-за слабого валютного хеджа и существенных рисков косвенного влияния санкций на все сегменты деятельности.
Polymetal является в текущее время нейтральной историей, которая может позволить сохранить средства в случае ухудшения политической обстановки и возобновления мягкой риторики центробанков мира.
Внимание!
Все что опубликовано в настоящей статье - не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей, или предложением к покупке-продаже.
Все прогнозы, мнения, указанные в настоящей статье, являются субъективными предположениями и не преследуют цель побудить читателя совершать какие-либо действия с его активами, в том числе, на фондовом рынке.
