Размышления про инвестиции.
Вообще заметка будет крайне небольшой. Ибо сегодня я практически весь день активно занят изучением того, ЧТО конкретно происходит в мире и на территории одной окраины. Смотрю всякие любопытные каналы и ролики. В том числе и о причинно-следственных связях текущих событий.
За день посмотрел, наверное, свыше 4 часов роликов. И практически все мои мысли и размышления движутся больше в этом направлении. Тем более, что на фондовом рынке до 9 марта точно ловить нечего. Разве что какие-то общие новости будут появляться в понедельник-вторник. Ну типа как про ewа и их официальный тыловой демарш (статья вчера была).
Тем не менее, пару мыслей все же хочу высказать. И связаны они будут с известными событиями по распискам российских акций на лондОнской бирже, случившимися 02.03.22.
Если кто не в курсе, то по российским акций произошел массовый обвал, по итогам чего акции того же Сбербанка стоили меньше рубля за штуку.
Вроде бы паника и паника, чего тут размышлять или выискивать.
Но все же есть один весьма любопытный момент.
Я еще осенью, задолго до всех этих обвалов, достаточно подробно в одной своей статье разбирал влияние количества/соотношения покупателей и продавцов на изменение цен в принципе любых акций.
Из нее мы можем взять и осмыслить ажжж 2 косвенных вывода:
- Если цена акций падает - то есть огромное количество тех, кто желает продать акции все дешевле и дешевле.
- А вот второй вывод следует из логики, что любая сделка, это когда 1 продает по какой-то цене, а другой покупает по той же цене. Всегда. И если нет желающих купить по вашей цене, то и продажа не состоится.
Простой пример я приводил с попыткой покупки акции Лукойла в ноябре, когда цена до моей цены в уже активной заявке не дошла всего 50 копеек. И сделка просто не состоялась, т.к. никто из всех присутствующих на тот момент на рынке продавцов акций Лукойла не захотел мне продать по той цене. Дельта, еще раз, 50 копеек при цене свыше 6.800 рублей за акцию.
Это сильно меньше 0,1%, но факт остается фактом: если нет желающего купить или продать по конкретной цене - сделка не состоится для обоих.
Если кому все еще непонятно: 25.02.22, на росте после обвала, я покупал префы Сбера по 133 рубля. Значит, мне их кто-то продал по этой же цене. Но если бы я поставил цену покупки 1 рубль или 10 рублей - то по таким ценам мне бы никто ничего не продал, желающих бы не было.
На лондОнской бирже сделки по распродаже явно состоялись.
Я даже не буду искать и оценивать объемы торгов расписками Сбера на лондОнской бирже в тот день. Я просто предположу, что количество было просто огромно. И практически все желающие продать - продавали свои пакеты расписок все дешевле и дешевле.
Логику непосредственно распродажи я понимаю:
- от США и всей Европы введены массовые сс@нкции против рынка и компаний РФ, в том числе и по Сберу - перспективы туманны;
- европейцам в принципе нет особой нужды связываться с чужими под-сс@нкционными банками и их активами, т.к. можно самому попасть под раздачу и ограничения;
- ответный запрет/мораторий, введенный президентом РФ на выплату дивидендов российских компаний (и банков) нерезидентам - вообще обнуляет смысл владения такими активами;
- ну и паника - завершающий штрих, когда важнее в принципе избавиться от бесполезного актива. Т.е. НЕ БЫТЬ его собственником (а акция - все еще право владения на часть бизнеса), а не сохранить какие-то там ранее вложенные в актив деньги.
Вроде все понятно, все логично. Кроме одного "но", указанного выше.
Чтобы кто-то на панике мог ПРОДАВАТЬ акции/расписки огромными объемами, в этот же момент в точно таких же условиях паники и распродажи, на той же самой лондОнской бирже КТО-ТО должен был их ПОКУПАТЬ за свои деньги.
Причем очевидно и понятно, что цена таких активов и дальше продолжала бы падать и падать, все ниже и ниже. Без шансов на рост.
Лично мне чем-то отдаленно напоминает известный случай с Лензолотом, когда, видя будущую доходность в 60 копеек, ты покупаешь ее за рубль и выше. А потом оказывается, что оставшиеся 40 копеек испарились, и будущего тоже никакого нет. На мой взгляд - такие себе инвестиции.
На таком вряд ли заработаешь...
Имеет ли смысл ПОКУПАТЬ, пусть и по бросовым ценам ТО, что:
- под санкциями на неопределенно долгий период;
- номинально в условиях ограничений имеет риски дефолта (как по тем же долговым распискам Яндекса, который не может вести выплаты);
- с огромной долей вероятности не принесет дивидендов;
- несет дополнительные риски от обладания этими активами;
- не несет никаких плюсов и перспектив от владения, даже если куплено за копейки или центы;
- в принципе имеет шансы делистинга с вашей биржи?
Условно: будете ли вы приобретать за деньги разорванные, использованные дырявые грязные пакеты? Пусть даже за 1 рубль?
Я думаю, что вряд ли.
Но ведь кто-то, подчеркну в ОГРОМНЫХ ОБЪЕМАХ на биржевой массовой ПАНИКЕ почему-то продолжал ПОКУПАТЬ по все более и более низким ценам вроде как бесполезные и бесперспективные иностранные активы (Сбер для Лондона - иностранный актив).
И этот кто-то, с учетом объемов торгов все равно потратил на эту непонятную скупку ОГРОМНЫЙ объем своих денежных средств.
У меня всего лишь 3 вопроса:
- КТО это делал?
- ЗАЧЕМ он это делал?
- ТОЧНО ЛИ эти активы настолько бесполезны и бесперспективны? Или возможно, что кто-то, у кого были деньги, ЧТО-ТО знал/предполагал?..
Для меня это крайне любопытный случай и цепочка вопросов.
И лично у меня ответов нет.
Но всем желающим предлагаю подумать. А напоследок песТня.
А где-то лондонский дожжжжь до фунтовых центов
Смывает цену расписок, и не жди дивидендов.
Не увидят в лондОне больше рашинских акций
Ибо нефиККК вводить з@днеприв0дных сс@нкций.
Пусть теряют бабло грейт-британские банки,
НефиККК слать было Трасс кататься на танке.
А у вашего Бори наблюдается шиза,
Так что Сбер вам ответит: "До свидания, Лиза!"
Ну а я пошел дальше изучать информацию о происходящем в мире.
А с нашими акциями, российских компаний, торгующихся на Мосбирже, мы будем разбираться по факту открытия торгов. Без всяких британцев.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.