Дефолт — это ситуация, когда вам кто-то был должен, но отказывается платить деньги. Такое бывает, если вы купили облигации компании, а компания обанкротилась. Что тогда делать? В рамках процедуры банкротства можно затребовать ваши бабки обратно, может быть через столько-то лет вы их получите.
Технический дефолт — это когда ваш заемщик как бы пытается выплатить вам деньги, но каким-то образом меняет условия. Например, он говорит: сейчас вот я не могу выплатить тебе деньги, но выплачу через неделю. «Ой, сейчас денег нет, давай с зарплатой отдам».
Что же происходит, когда происходит дефолт? В своем предыдущем посте я описал, что бывает, когда снижается рейтинг государственных бумаг. Когда происходит дефолт, то тут все ясно – бумаги просто сжигаются, с ними ничего сделать больше нельзя. При техническом дефолте зависит от ситуации. Но, что самое главное – сильно подрывается доверие к экономике, к национальной валюте.
Но не нужно пугаться! Иногда технический дефолт – это именно техническая история. Например, я не могу вернуть деньги не из-за того, что я гад и не хочу, а из-за того, что Visa и Mastercard заблокированы, я именно технически не могу ничего сделать. И это, пожалуй, не так страшно!
А что было при дефолте в 1998 году? Было примерно следующее.
Во-первых, была не совсем сбалансированная политика. С одной стороны, курс рубля насильно держали в узком коридоре, он не был плавающим. Как я писал ранее в своих постах в тележике, это не очень хорошо, по сравнению с плавающим курсом (подождите, сейчас еще раз объясню). Во-вторых, была слишком мягкая бюджетная политика, что означает, что денег тратили очень много!
Дефициты бюджета были большие, а где брать деньги – правильно, занимать! А ставка по ГКО-ОФЗ была уже довольно высокая. И тут случилось страшное – кризис на рынках юго-восточной Азии. Тогда это был еще развивающийся рынок, поэтому все игроки из мира развитого начали сливать такие бумаги. России тогда (и сейчас) была рынком развивающимся, её бумаги тоже начали сливать. Банк России держал курс фиксированным, на что требовались деньги (а вот если бы был плавающий, то он бы позволил в значительной степени этот внешний шок поглотить), но выдержать такого высокого давления он просто не смог, и отпустил рубль. И произошел…
… технический дефолт. Почему технический? Потому что кому-то деньги все таки выплатили. Например, всем физическим лицам деньги вернули. + еще некоторым конторам. Так что не бойтесь, технический дефолт – это далеко не так страшно, как «дефолт». Вот что начало происходить дальше: доллар полетел вверх (с 6-7 рублей за доллар до 20-21), многие бизнесы, которые закупали импортный товар, обанкротились. Все, что покупалось за доллары (а это могли быть те же продуктовые товары), резко подорожало. В течение полугода-года был коллапс финансовой системы, цены супер сильно выросли, было очень не хорошо. А было ли хорошее?
А теперь представьте. У вас страна, которая занимается экспортом нефти. Нефть стоит 20 долларов. При курсе в 5 рублей вы зарабатываете 100 рублей с одной у.е. нефти. А теперь доллар стоит 20 рублей, и вы зарабатываете 400 рублей! Классно же! Вот так и получилось: с одной стороны, очень много бизнесов, которые закупали импортные товары, обанкротились, зато российская продукция (в том числе и нефть) стала очень конкурентноспособной… Так и начались наши сочные нулевые… А что бы было, если бы не технический дефолт 1998 года? Я не знаю.
Как вы уже поняли, я еще веду свою телегу. А также у меня есть кот, который позволяет спокойно пережить все происходящие сейчас события! Вот ссылка на его инстаграм.