Санкции против России, очень похожи на санкции против Ирана. Есть конечно некоторые существенные отличия, но в целом опыт Ирана нам может во многом пригодиться. В частности хочу поговорить о фондовом рынке Ирана, который не только не падает в условиях санкций, но показывает беспрецедентный рост, значительно опережая рост американского фондового рынка.
Иранская фондовая биржа, входит в в двадцатку крупнейших бирж мира, ее капитализация на сегодня составляет 1,2$ млрд, капитализация ММВБ до украинских событий составляла $1,4 млрд. При том, что число компаний, размещенных в Тегеране, около 750 тогда как в Москве едва превышает 250. Средний дневной объем торгов в Иране составляет $600 млн. Тогда как на ММВБ средний дневной объем сделок равнялся примерно $55 млрд, что значительно превышало ликвидность в Тегеране.
На сегодняшний день Иран переживает жесточайший экономический кризис, но не смотря на это фондовый рынок продолжает бить рекорды, объясняется это тем, что доля нерезидентов на иранской бирже менее 1%, которые туда пришли в период ослабления санкций, и также как сейчас в России не могут уйти. Но в отличии от России иранские компании продолжают выплачивать дивиденды нерезидентам, правда которые также запрещено выводить из страны, и иностранцам ничего не остается кроме как реинвестировать эти дивиденды в акции. То есть на Иранской бирже торгуют исключительно внутренние инвесторы, а так как инфляция (25%) значительно превышает ставки по депозитам( в среднем 15% - как у нас сейчас), им ничего не остается, кроме как вкладываться в акции, которые из-за постоянного прихода свежих денег со стороны иранцев вынуждены постоянно расти. К слову сказать почти каждый совершеннолетний иранец имеет акции тех или иных государственных компаний, так называемые акции «справедливости», часть которых раздается жителям страны бесплатно в момент приватизации государственных компаний. Из-за постоянной нехватки бюджетных средств Иран постоянно приватизирует государственные компании, размещая их акции на внутренней фондовой бирже. Хотя и случаются периодические сильные просадки рынка (примерно раз в 1,5 года), они быстро выкупаются, после чего опять продолжается бурный подъем. Иранские власти сумели добиться впечатляющего роста фондового рынка, прежде всего, за счет потенциала внутренних инвесторов
В данный момент внешняя торговля Ирана, находится в серой зоне, сделки осуществляются от имени соседних стран, а основным партнером является Китай. По этому пути видимо придётся двигаться и нам, благо то что у нас общая граница с Китаем и затраты на логистику мы можем свести до минимума, как и риски быть задержанными с "санкционкой" где то в море или воздухе.
Россия конечно же не Иран, и на мой взгляд в отличие от Ирана, который до сих пор не может приспособиться к санкциями, достаточно быстро адаптируется к новым реалиям. Многое придется теперь делать самим, а не закупать за границей, максимально сильно отказаться в расчетах от доллара и евро, перейдя на национальные валюта.
За все годы проведенные под санкциями, иранская валюта согласно официальному курсу, обесценилась на 90% , что соответствует ежегодному росту курса доллара в 8,5%. Основная проблема Иранской экономики, это инфляция, которая в отдельные годы превышала 35%, но в среднем за последние 10 лет составила 25% годовых. В то же время фондовый рынок Ирана в среднем за последние 10 лет рос на 38% ежегодно, значительно обогнав и инфляцию и рост курса доллара.
Вывод напрашивается сам собой, Фондовый рынок, как и экономика цикличны, есть как периоды роста, так и периоды падения. В свою очередь падения рынка нельзя воспринимать как потеря средств, пока вы ничего не продали, вы ничего не потеряли. В данной ситуации при открытии Московской биржи на повышенной волатильности, советую воздержаться от всеобъемлющих продаж, чтобы в будущем не было мучительно больно. Колебания цены - это главное свойство фондового рынка, которое, дает возможность зарабатывать инвесторам. Российские компании такие как Сбер, Газпром, Норникель, МТС, Роснефть и многие другие никуда не испарились.
Кризисы в экономиках разных стран случаются постоянно, конечно по разным причинам, в нашем случае это внешний фактор, в виде санкций и внешнеполитическая напряженность, рынки мгновенно реагируют на изменившиеся условия и зачастую не всегда соразмерно. Но в тоже время это уникальная возможность для людей с крепкими нервами приобрести активы по беспрецедентно низкой стоимости, хорошо заработав в перспективе 1-3 лет. В нынешней ситуации, на мой взгляд лучше находиться в качественных российских акция чем в деньгах, так как при росте инфляции акции компаний с хорошим бизнесом будут только дорожать. И Иран тому яркий пример.
Не является инвестиционной рекомендацией. Всё описанное в статье является мнением автора на основе данных из открытых источников.