Государственная Дума приняла закон об уголовном преследовании за распространение фальшивок. Теперь нам советуют прислушиваться только к официальным информационным агентствам. Однако даже эту информацию часто стоит перепроверять.
Вчера РИА Новости опубликовало заголовок "Сегодня в московских торговых центрах не открылись магазины Hennes & Mauritz (H& M), Incanto, Henderson и Lacoste". Мы сразу же попытались связаться с Henderson - ведь компания выпустила облигации на 2 миллиарда рублей! Кстати, Henderson - это российский бренд мужской одежды и обуви. Торговая и финансовая деятельность ведется через компанию "ТАМИ и Ко".
В Henderson очень удивились нашему звонку и заявили, что все магазины работают в обычном режиме. Lacoste и Incanto были удивлены не меньше! Ближе к вечеру РИА-версия статьи на сайте была значительно подправлена, оставив при этом заголовок-кликбейт.
Похожая ситуация произошла с новостью об аресте яхты Алишера Усманова. Об этом, по данным РИА, сообщил Forbes. Сегодня уже известно, что власти Гамбурга удивлены не меньше, чем магазины Henderson. Они не стали накладывать арест на яхту российского олигарха. Почему мы пишем об этом? Друзья, будьте бдительны! Увидев свежую новость об эмитенте ценных бумаг, которые находятся в вашем портфеле, не стесняйтесь позвонить в пресс-службу самого эмитента и уточнить все детали!
Преддефолтный рейтинг России?
Вчера S&P понизил рейтинг России до CCC-. На русский язык это переводится как: "Эмитент близок к дефолту или уже находится в состоянии дефолта. Шансы на погашение низкие". В прошлом лишь несколько африканских стран могли похвастаться таким кредитным рейтингом, и их финансовое положение оставляет желать лучшего.
Как правило, рейтинговые агентства, наоборот, запаздывают с пересмотром рейтингов проблемных заемщиков. Вспомните, например, историю с Lehman Brothers. Но в ситуации с Россией они предпочитают бежать впереди паровоза.
S&P мотивировало понижение рейтинга тем, что Центральный банк России 28 февраля предписал брокерам "приостановить перевод платежей по ценным бумагам российских эмитентов иностранным физическим и юридическим лицам". Приказ будет действовать в течение шести месяцев, если регулятор не отменит его раньше.
Фактически, речь идет об отказе от выплаты купонов по всем российским облигациям. Однако до этого регулятор заморозил иностранные активы и исключил Россию из SWIFT. Таким образом, нерезиденты, а точнее их власть предержащие, сами сделали выплату купонов и дивидендов из России технически практически невозможной. Стоит ли в таком случае говорить о неплатежеспособности России, когда неплатежеспособность возникает из-за нежелания инвесторов принимать платежи?
В конце концов, раз российские резервы все еще остаются "заложниками" западных стран, что мешает им использовать эти средства в качестве обеспечения обязательств России по облигациям? Ответ на этот вопрос остается открытым. Удивительно то, что несмотря на всю истерию с рейтингами, ростом стоимости CDS на Россию (страховка от дефолта) и лозунгами о том, что Россия вот-вот объявит дефолт, в Bloomberg появилась довольно интересная статья.
По данным Bloomberg, Goldman Sachs и JPMorgan Chase активно покупают российские облигации, подешевевшие в последние дни. Goldman Sachs активно спрашивает участников рынка о еврооблигациях России и ряда крупнейших российских компаний (в статье названы Evraz, Газпром и РЖД).
Представители банков отказались от комментариев.
Правда или слухи? Если это правда, то зачем инвесторам нужны еврооблигации преддефолтных эмитентов? Да еще в ситуации, когда они не могут получить купоны по этим бумагам?
Скорее всего, дело в юридических особенностях выпуска еврооблигаций российскими эмитентами. Запрет Центробанка на выплату купонов нерезидентам распространяется на "ценные бумаги российских эмитентов", но еврооблигации обычно выпускаются иностранными дочерними компаниями.
Например, еврооблигации "Евраза" выпущены его британской дочерней компанией EVRAZ PLC. Возможно, иностранных инвесторов также вдохновил вчерашний случай с еврооблигациями "Яндекса". Компания легко обошла запрет Центрального банка и выплатила купон нерезидентам. Эмитентом еврооблигаций Yandex N.V. является не российское юридическое лицо, а голландская дочерняя компания группы.