Что происходит с рынком?
Сейчас практически все рынки торгуются по новостному фону. Любое высказывание мирового политика может направить график целого сектора или страны вниз или вверх.
Примеры:
— Maersk и MSC остановили работу с Россией. Возникают проблемы с поставками никеля из России. Цена на никель впервые в истории достигает 100 000 долларов США за тонну. Нужно отдельно сказать, что это только один из факторов такого роста (помимо шорт-сквиза, дефицита предложения и общего настроения).
— США запретили импорт нефти и газа из России. Стоимость 1000 м³ газа достигает 3 800 долларов США в Европе на лондонской бирже ICE.
— Сбербанк торговался за $0,01 на прошлой неделе на Лондонской фондовой бирже. Это только теоретически возможная ситуация.
— Мосбиржа не работает уже вторую неделю. Такой сценарий предсказать было практически невозможно.
— При стоимости нефти в 130 долларов США за баррель курс доллара к рублю составляет 135 рублей. Ни в одном прогнозе такое невозможно было предположить.
То, что происходит сейчас — это так называемый «чёрный лебедь», который невозможно было предсказать. Поэтому даже профессионалы рынка сейчас являются лишь наблюдателями.
Когда будет рост?
Никто не может предсказать, что будет через неделю: рост или падение. Есть диаметрально противоположные мнения: доллар по 300 или по 30, нефть по 80 и по 300.
Что касается акций, особенно российских, то здесь уровень непредсказуемости ещё выше. С одной стороны они защищены от продажи нерезидентами и коротких позиций. С другой — у многих частных инвесторов паника и желание зафиксировать убытки.
Если говорить про рынок акций США, то и там преобладает влияние новостного фона. Например, недавняя презентация Apple, будучи признанной успешной, не помогла акциям компании — они упали на 1,2%. И это несмотря на то, что доля выручки Apple в России всего около 1%.
Когда откроется Московская биржа?
Официальной информации об открытии Мосбиржи нет, однако есть понимание, когда это может произойти: как только снизится уровень негативного фона и пройдёт волна паники. Вполне возможно, она откроется после деэскалации текущей ситуации.
Какие перспективы роста российских компаний?
Рост или падение акций российских компаний будут определять несколько факторов:
- Наличие компании в санкционном списке
- Доля экспортной выручки у компании
- Макроэкономическая ситуация в России (инфляция, покупательская способность, ключевая ставка и пр.)
Предугадать, как поведут себя акции российских компаний невозможно. Именно поэтому ЦБ и Мосбиржа приняли решение о приостановке торгов на неопределённое время.
При этом есть факторы, позволяющие предполагать возможный рост акций российских компаний:
- Правительство направит 1 трлн рублей на выкуп российских акций. Это значит, что такая мера как минимум должна поддержать стоимость акций компаний.
- Компании будут готовы делать обратный выкуп акций. Это значит, что акции сильно потеряли в цене, поэтому компании будут выкупать с рынка свои собственные акции. Это тоже «бычий» сигнал.
Акции каких российских компаний лучше всего стоит купить на просадке?
Если вы приняли решение купить акции российских компаний, то выбирайте акции тех компаний, чьими услугами пользуетесь или чьи товары покупаете. Это довольно распространённая стратегия у долгосрочных инвесторов.
Но в этом случае нужно проверить:
- Не находится ли компания под давлением санкций, и как они способны повлиять на бизнес компании.
- Возможные риски в случае попадания компании под санкции.
- Диверсификация бизнеса, чем больше источников выручки у компании — тем лучше.
- Насколько компания глубоко интегрирована в международные политические процессы. К примеру, сырьевые компании: Газпром, Роснефть и др.
- Доля государства в компании. Здесь нет «правила»: с одной стороны — государство будет больше внимания уделять «своей» компании, с другой — меньше вероятность дополнительных санкций.
Избавляться ли от доллара с целью закупки китайского юаня?
Многих волнует вопрос диверсификации валютного портфеля. Если у вас портфель в долларах, то купить юань, который за последние 2 года укрепился по отношению к доллару США почти на 15%, неплохая идея.
Многие аналитики считают, что «тихой гаванью» сейчас может быть Китай, т.к. он не является стороной текущего конфликта.