Здравствуйте, уважаемые читатели, наверно многие в последние дни ощутили на себе, что значит паника и дикая волатильность(писал об этом здесь>>>https://zen.yandex.ru/media/id/62123a6369aaf8414c5a7dc2/idei-na-rossiiskom-rynke-posle-padeniia-rts-na-50-62124d57452fc26da03f0010). Этот пост для тех, кто хочет снизить волатильность портфеля в период RISK-OFF. Начнем:
1) Наиболее безопасным вариантом будут вклады, дающие сейчас доходность вблизи 8%, но мы же все понимаем, что ОФЗ сейчас дают доходность 10-11%, это выглядит избыточным для государственной облигации.
Понятно что, ЦБ РФ и дальше будет повышать ставку( Банк России прогнозирует среднюю ставку 9-11% в этом году), что сделает доходность по облигациям ещё более высокую, но люди разве вам мало 11% по ОФЗ?))), летом 2020 подобные выпуски, имеющие дату погашения через полгода давали 4-5%. К слову, сейчас рынок дает возможность купить ОФЗ 26238 и зафиксировать 10% доходность на 19 лет. Разве этого мало?!
- 2) Покупка корпоративных облигаций с фиксированным купоном.
В виду повышения ставки выпуски компаний с довольно высокими кредитными рейтингами сейчас дают доходность выше 15% и погашаются в 2023-2024.
- ПИК К 1Р2 - Лидер российского рынка Застройщиков. доходность 15%
- СИСТЕМА 1Р1 - Компания ,владеющая компаниями(ссори за тофтологию)) производящими около 1% от ВВП России. доходность15%.
- БЕЛУГА БП3- Российская алкокомпания. В России люди пьют, следовательно деньги у компании будут. К тому же агрессивная политика по захвату рынка. доходность 15%.(Возможно кто-то не будет вкладываться в компанию по этическим соображениям, например Я))
- 3) Покупка Облигаций-флоатеров(с изменяемым купоном).( Сразу скажу не стоит бояться слова флоатер))
Доходность по флоатером состоит из изменяемого параметра(ключевая ставка ЦБ РФ, ставка RUONIA, инфляция РФ),а также фиксированной премии. Например, доходность по выдуманным облигациям АБВГД-1 формируется как ставка ЦБ РФ на конец купонного периода + фиксированная премия,например 3 %. (посчитаем, ставка ЦБ РФ 9,5%+3%=12% доходность за данный купонный период). Стоит отметить, что перед тем как купить подобную облигации нужно пройти тестирование. Опасностью данного вложения может быть снижение ключевой ставки что приведет к снижению доходности облигации, но в 2022 этого ожидать не стоит.
Вот список облигаций:
- ПИОНЕРЛИЗ-БП3 доходность по облигации равна ставка ЦБ РФ + 6%.
- Выпуски ГТЛК 1Р-07,ГТЛК-1Р06,ГТЛК-1Р08. Доходность по ним примерно равна ОФЗ, зато в случае повышения ставок облигации с изменяемым купоном обгонят облигации с фиксированным.
Также в пользу флоатеров стоит отметить, что их курсовая стоимость почти не изменяется во время повышения ставок(колебания в пределах 1%)
Итак, подведем итоги:
1) Если человек понял, что ему трудно справляться с эмоциями, то ему следует увеличить долю активов с фиксированным доходом(облигации,вклады)
2) На рынке облигаций сейчас возможностей больше чем на рынке акций для консервативных инвесторов.
3) Если человек считает,что Банк России продолжит повышать ставку, то ему следует присмотреться к облигациям флоатером, если мнение противоположное то к облигациям с фиксированным купоном.
ДАННЫЙ ПОСТ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.