Как правильно делать расчет доходности портфеля, учитывая дивиденды и налоговые вычеты? Нужно ли записывать все дивидендные выплаты, чтобы затем внести их в шаблоны учета инвестиций?
Расчет доходности инвестиций - штука приятная. Очень приятно видеть, как растет ваш капитал. И я уже пояснял, почему самостоятельный расчет доходности важен: в интерфейсе брокерского счета из-за учета наличных и т.д. доходность может отображаться некорректно.
Но как это сделать правильно, чтобы не погрязнуть в куче цифр?
Давайте разберемся:
1) Выплаты дивидендов дополнительно учитывать не надо! Вообще в принципе их не стоит записывать, если только вы не большой фанат вести километровые портянки учета.
Дело в том, что, если вы используете типичную формулу XIRR, то в ней АВТОМАТИЧЕСКИ учитываются дивиденды - в итоговой сумме капитала. То есть если вы берете по расчету старт в 2020 году с 5000$, в 2021 году пополняли счет еще на 5000$, а в 2022 году подводите итог и видите, что на счете 13000$, при этом никакие деньги со счета вы не выводили, а дивиденды обратно реинвестировали, то вам не нужно записывать каждую выплату отдельно. Вы просто берете итоговой суммой эти 13000$ - и получаете среднегодовую доходность с учетом выплаты и реинвестирования дивидендов.
2) А вот налоговые вычеты (возвраты из бюджета по ИИС типа А, например) нужно фиксировать отдельно при учете доходности.
Принципиальная разница тут в том, что в случае с дивидендами нет внешнего вливания капитала (хотя дивиденды и попадают на ваш счет "извне"). В случае с налоговым вычетом вы получаете его на внешний счет и уже затем заводите обратно к брокеру. При таком подходе вы просто учитываете налоговый вычет, как обычное пополнение счета в ту дату, когда вы завели его к брокеру.
Кажется, что такой расчет доходности слишком простой, но в этом-то и преимущество формулы XIRR. Если не было внешних движений по счету (например, ввода или вывода денег), то по факту для формулы достаточно лишь 2 строчки: стартовая сумма и итоговая сумма с датами для каждого периода.
И тогда она полностью автоматически учитывает все движения ВНУТРИ счета, показывая реальную доходность: и для долгосрочных инвестиций, и для трейдинга (если брокер сам выступает налоговым агентом по сделкам и удерживает налоги из свободных средств на счете).
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #доходность #прибыль #формула #excel