Вопрос, казалось бы, предельно простой и понятный. Но давайте задумаемся, что же за ним скрывается? "Правильно" - это как? Конечно же с прибылью, с доходом. А доход у нас возможен только в том случае, если мы будем продавать что-то дороже, чем купили. Продавай дороже, покупай дешевле, вот и всё - вот как правильно торговать, вот и весь ответ, можно закрывать статью.
Но тут, как всегда, скрываются нюансы. Во-первых, комиссии. У одного из брокеров комиссия - 0,3% за сделку. Это отдельно - и за покупку и за продажу. То есть, чтобы как минимум остаться при своих, продавать нужно не дешевле чем на 0,6% от покупки.
Далее, сейчас рублевые вклады могут приносить до 10,5% (понятно, с множеством условий, но тем не менее), при этом уже 7-8% найти довольно просто. И, кстати, комиссий никаких нет, а некоторые банки даже иногда приплачивают за пополнение. Ну то есть вы поняли, что торговля на фондовой бирже должна приносить не менее 11,1% годовых, чтобы обгонять вклады. Долларовые вклады приносят до 1% годовых, там, соответственно, цифры будут другие.
Еще дальше, есть такая стратегия, называется пассивная индексная стратегия. Заключается она в том, что вы покупаете паи (акции) биржевых фондов, и просто смотрите, как они растут, не продавая. Растет экономика, растут и фонды. Например, фонд SBSP (фонд на 500 самых крупных по капитализации американских компаний) за последние 10 лет в среднем дал 22,24% годовых. При этом самая большая просадка, в 17,1%, продлилась всего 73 торговых сессии (73 рабочих дня) от просадки до восстановления. А фонд VTBX (на 44 самых крупных по капитализации российских компаний) за последние 10 лет дал 19,25%, чуть меньше, при этом самая большая просадка, в 23,22% продлилась 62 торговые сессии до восстановления.
Упомяну, что по фондам, в отличие от вкладов, нет гарантии, что они будут расти, и за последние 10 лет можно найти такие "точки входа", вложившись на которых, к настоящему моменту вы бы получили убыток, или отрицательную доходность.
Тем не менее общая тенденция по пассивной индексной стратегии сохраняется достаточно долго, чтобы с высокой степенью вероятности предположить, что она будет работать и дальше, но нельзя исключить и вероятность того, что в ближайшие несколько лет доходность будет значительно меньше или вообще будет отсутствовать.
Однако, я думаю, имеет смысл взять за ориентир доходность от пассивной фондовой стратегии, так как риск сделать ошибку при торговле на бирже выше, чем при покупке и удержании. Значит, чтобы обогнать пассивную индексную стратегию, наша "правильная" торговля на бирже должна приносить нам больше 21,64% годовых (22,24-0,6).
Ну и, конечно, не забываем про налоги. При долгосрочных инвестициях есть льготы по налогам в случае продажи, при инвестициях на ИИС есть льготы, также банковские вклады облагаются налогами совершенно особенным образом. Видите, сколько особенностей? В данном примере я не буду учитывать налоги, так как основная мысль ясна и без них.
Итак, когда с ориентирами покончено, перейдем к практике.
И... вот тут-то и будет основная проблема. Дело в том, что никто не знает, что вырастет в будущем, а что просядет. Но так как рынок в целом, в последние десятилетия, имеет тенденцию расти, то те аналитики, которые предсказывают рост каких-то бумаг, чаще оказываются правы.
Сейчас у меня несколько инвестиционных портфелей. В один из них я купил в своё время акции 16 российских компаний одинаковыми долями, потом увеличил количество компаний до 21. В этом портфеле я ничем не торгую, просто как купил когда-то, так и держу. При покупке я, естественно, считал некоторые акции "фаворитами", некоторые меня смущали. Так вот, сейчас в этом портфеле из трех аутсайдеров две позиции, которые я считал фаворитами, при этом одна из них действительно какое-то время была на одном из первых трех мест. А из первых трех мест одно - та компания, которую я не считал фаворитом. А еще одно из трех "верхних" мест занимает компания, которую я считал "середнячком", она "съездила" вниз и теперь поднялась наверх. Всё это не соответствовало никаким прогнозам.
В общем, я не верю ни в технический анализ (по графикам), ни в фундаментальный (по отчетам компаний). И те и другие ошибаются, как я уже писал ранее, поэтому любой другой анализ или даже "чуйка" и "интуиция" могут дать результат не хуже.
В одном из портфелей я "играю", именно что покупаю подешевле, продаю подороже. Как я это делаю? Да очень просто - смотрю подряд несколько бумаг, выбираю ту, у которой более-менее растущий или ровный график, а потом в последние месяц-два просадка. Проверяю новости, чтобы убедиться, что эта просадка не связана с какими-то кардинальными проблемами, и покупаю. Считаю отдельно и записываю ту цену, по которой собираюсь продать эту бумагу, и слежу за стоимостью этой бумаги.
Поскольку я ориентируюсь на рост в 30% в год, то я продаю бумагу, если за месяц она достигла 3,5% ((30/12+0,6)/0,87) или выше. За год, соответственно, это 35,17% ((30+0,6)/0,87). Если бумага не растет, или растет недостаточно быстро, или падает, то я с ней не делаю ничего, жду пока начнет расти. Я могу подождать, так как вкладываю в "игры" только те деньги, которые я могу себе позволить потерять. Да и не волнуюсь особо - пока бумаги не проданы, не переведены в деньги, убыток не зафиксирован. Для следующей "игры" покупаю что-нибудь другое. Дивиденды реинвестирую в ту же бумагу, которая "играет".
Я никогда не пользуюсь "кредитными плечами", потому что доходность стратегии, рост бумаги не гарантированы, а вот кредит за "плечи" придется выплачивать в любом случае, и в случае непредвиденного падения стоимости инвестиций до размера кредита, брокер просто продаст все инвестиции, и вы останетесь с 0 на счету, так сказать "сольете депозит", даже несмотря на то, что уже через час стоимость активов может снова вырасти. Зачем мне это?
Ну и в целом, самое забавное, что такая торговля не обгоняет ни портфель, собранный из российских акций по принципу "купил и держи", ни портфель, собранный из различных фондов. Возможно, просто я - хреновый торговец. Но эта хреновость продиктована в первую очередь осторожностью, я не люблю терять деньги. Мне кажется, что лучше - жирная синица в руках, чем утка под кроватью, или журавль в небе.
В целом это хороший результат - депозит не слит, червячок "игромана" удовлетворен. Вот это и есть правильная торговля на бирже, с моей точки зрения.
