11 февраля вышел отчёт фонда Soros Fund Management, принадлежащего Джорджу Соросу. Стало известно, что фонд сокращает позиции в BigTech-компаниях и перераспределяет средства в компании роста.
Давайте посмотрим, что вообще сейчас делают гуру на рынке и стоит ли частным инвесторам следовать их примеру.
Что показал фонд Сороса?
Джордж Сорос — 91-летний инвестор с состоянием в $7,5 млрд, его фонд имеет активов под управлением на $28 млрд. Многие инвесторы всего мира следят за подобными крупными фондами, чтобы иметь представление о том, куда сейчас инвестируют гуру финансового рынка.
В последнем квартале инвестиционный фонд Сороса на 97% сократил свою позицию в Invesco QQQ — крупнейшем биржевом фонде, отслеживающим индекс NASDAQ, который в основном состоит из технологических компаний. Ранее Invesco QQQ имел объём $356 млн в портфеле фонда Сороса и был третьим по размеру, а теперь его доля составляет всего $9,4 млн.
Кроме того, компания снизила долю в своём портфеле таких гигантов, как Amazon (AMZN) и Alphabet (GOOGL) на 19% и 38% соответственно.
Однако при этом были добавлены акции Rivian (RIVN), автомобильного технологического стартапа, который строит электрические внедорожники и пикапы, на сумму более $2 млрд. Теперь Rivian на первом месте в фонде Сороса по объёму. Помимо этого, были приобретены упавшие в цене акции Peloton (PTON) на $13,3 млн.
Рис 1. Топ-5 позиций фонда Сороса на текущий момент, источник: fintel.io
А что делают остальные гуру инвестиций?
Рэй Далио — миллиардер-инвестор и управляющий хедж-фонда Bridgewater Associates — ещё с лета активно наращивает позиции в развивающихся рынках и выводит часть денег с американского фондового рынка. Он особенно позитивно смотрит на отстающий Китай.
Уоррен Баффет — наверное, самый популярный инвестор в мире — также не спешит тратить деньги в США. Портфель Berkshire Hathaway продает активов больше, чем покупает. Неудивительно. Посмотрим на индикатор Баффета — метод оценки перегретости рынка, при котором берется капитализация фондового рынка США и делится на годовой ВВП страны. Этот индикатор составляет сейчас больше 200%, он будто кричит, что всё слишком дорого. Если полагаться на этот показатель, то справедливая цена рынка должна быть в районе 120%.
Рис 2, индикатор Баффета, источник: Buffett Indicator Shows Stock Market is Overvalued
Более того, в ходе последнего опроса UBS Global Management более половины состоятельных клиентов по всему миру заявили, что обеспокоены январской коррекцией на фондовом рынке и выходят в кэш. В опросе приняли участие 3 000 человек с активами не менее $1 млн. 61% из них заявили, что более 10% их инвестиционного портфеля находится в наличных денежных средствах в связи с ожиданием повышения процентных ставок ФРС США.
Чему стоит поучиться у состоятельных инвесторов?
Все больше состоятельных инвесторов выводят часть средств из перегретого рынка США и вкладывают их в другие активы с большим потенциалом роста. Сорос действует особенно агрессивно, ведь Peloton и Rivian очень далеки от эталонных голубых фишек, в которые привычно вкладываются крупные фонды.
Частным инвесторам сейчас важно не поддаться панике и не начать продавать весь свой портфель. Однако, возможно, стоит обратить свое внимание на действия крупных инвесторов и присмотреться к акциям интересующих вас компаний, таких как Rivian, либо китайских.
Аналитик Данил Тимошевский, редактор Никита Марычев.