Привет, мой друг! Если ты читаешь эту статью, вероятнее всего ты небезразличен к своим финансам и в твоей голове ютятся мыслишки о том, как их, как минимум сохранить, а в идеале - преумножить!
Сегодня я хочу поделиться с тобой личными соображениями, касательно ситуации,сложившейся на сегодняшний день (14.02.2022) на долговом рынке. (Основную идею прихватил с просторов интернета и добавлю несколько мыслей от себя, для полноты картины )
Сразу же предупрежу, что все умозаключения, которые ты можешь почерпнуть из этой статьи не являются рекомендацией к действию. У тебя на плечах своя головушка и ей тоже надо думать и осознавать, что все риски на рынке ты взваливаешь на собственные плечи.
Ну что, плесни себе чайку, дабы активировать мыслительную деятельность. Придется чуть пошевелить извилинами (не пугайся, самую малость). Готов?
Я думаю ты слышал, что ЦБ в очередной раз повысил ключевую ставку. И сейчас она составляет аж 9,5%. Что это означает? На всякий случай скажу: означает это, что теперь центральный банк кредитует серьезных дядек в лице коммерческих банков и тому подобных под 9,5% годовых. То есть эта самая низкая процентая ставка по кредиту, которая простым смертным не доступна.
Какой из этого напрашивается вывод? - Если подросла ставка ЦБ, значит и должны подрасти в доходности облигации! И давай рассмотрим самые надежные облигации - облигации федерального займа РФ. Уже сейчас можно найти ОФЗ с доходностью 10-11% годовых с выплатами купонов два раза в год. Согласись, недурно?)
И дочитав до этого момента ты можешь сломя голову кинуться в терминал чтобы скорее найти и поскорее купить какую-нибудь ОФЗ-шечку чтобы урвать эту доходность!
НО - не спеши, давай прикинем)
Является ли сегодняшняя ставка ЦБ пиком в этом экономическом цикле?
-инфляция в США продолжает бить рекорды. А за этими ребятами ползут все экономики мира, в том числе и наша. Инфляция в РФ так же растет, ни капли не стесняясь.
-логистические проблемы, увеличение сроков поставок всевозможных товаров, по прежнему не решены. На рынке по-прежнему дефицит тех же стройматериалов, про различные чипы и электронику я вообще молчу.
- геополитическая обстановка крайне неспокойная, отсюда и постоянные скачки валютной пары рубль-доллар. Нависшие угрозы в виде новых экономических санкций при введении которых ЦБ опять же будет вынужден привлекать инвесторов в наш рынок путем подъема ставок.
Понял, к чему я клоню?
Сегодняшнее значение 9,5% далеко не пиковое, и уже в следующее заседание, которое будет в марте, многие аналитики предрекают повышения так же на 1%, и, вряд ли, на этом остановятся!
Путем несложных логических умозаключений мы приходим к выводу, что при ставке ЦБ допустим 11% ОФЗ будут давать доходность в районе 12-13% годовых.
И снова не спеши!
Сигналом к покупке будет понимание, что дальше ужесточать навряд-ли будут.
Что может быть таким сигналом? Да банально, она родная - инфляция. Если будут отчитываться, что инфляция начала падать, это первый признак того, что мы на пике ставки и дальше она будет снижаться. Следовательно тогда и надо "брать быка за рога" и аккуратно набирать ОФЗ.
И сейчас ты сидишь, чешешь затылок, и думаешь "и где здесь та самая информация, ради которой я читаю эту статью? ".
Идем дальше - что следует после выхода на пиковое значение ставки? если мы видим что инфляция возвращается на нужные уровни, экономика охлаждена?
-Правильно, снижение ставок. С тех же допустим 11% опять к 5-6% а то и ниже.
И теперь самых смак: что будет с ценой тех бумаг которые тебе дают сегодня 11% годовых, когда ставка ЦБ будет падать?
Правильно мой друг - будет расти номинал бумаги. То есть та ОФЗ-ка которую в момент размещения при ставке ЦБ 11% ты купил за 1000р, после понижения ставки до уровня 7% будет стоить куда дороже.
То есть купив на пике ставки ЦБ облигацию мы фиксируем как рекордный процент так и в будущем обеспечиваем номинальный рост самой облигации.
Давай для лучшего понимания приведу пример (примитивно в круглых цифрах):
Ты покупаешь по ставке 10% годовых облигацию ОФЗ за номинал 1000р.
Выплата купона два раза в год по 50р, вот тебе и заветная 100ка с 1000 вложенных каждый год.
Через пару лет ситуация стабилизируется и после чреды снижений ставка становится 7%. Сколько должна стоить облигация преобретенная тобой, чтобы ее купонные выплаты, а это 100р фиксированно, их то никто не меняет, приравнивалась к доходности 7%?
Не мучайся, ценник будет около 1400р.
Итого, что мы видим? В течении двух лет ты получаешь по 100р./год купонного дохода, так еще и через два года ты зарабатываешь 400р на росте номинала самой бумаге. Итого, если решишь продать бумажку через 2 года, выходит около 600р) 30% годовых, да на ОФЗ-то. Как тебе?
Опять же повторюсь, что пример взят из головы и демонстрирует вероятную динамику ОФЗ в зависимости от будущей экономической ситуации.
Как итог: наша задача - попробовать поймать пик ставки ЦБ и именно в этот момент поднабрать облигаций, и довольствоваться сочными купонами, так вдобавок ко всему - подросшему номиналу.
Перевари эту информацию, я думаю, ты меня понял)
Если статья была интересна - не скупись на лайк, глядишь, еще чем нибудь поделюсь)