На днях дочитал книгу "Истории с Уолл-стрит". В книге, написанной в начале 20-го века, рассказываются различные истории из жизни участников фондовой биржи. При этом акцент сделан не на поведение акций, а на человеческие истории. Прошло больше 100 лет, а истории всё те же... Страх и жадность во всей красе.
Однако должен заметить, кое-что всё-таки изменилось. Уровень финансовой грамотности всё-таки подрос! Диверсификация сегодня является нормой, в отличие даже от биржевиков прошлого столетия... )) Они там на всю котлету, да еще и на деньги клиентов заходили в одну акцию. Хотя может это я в таком окружении, а на самом деле подобное поведение до сих пор широко распространено? Я, конечно, знаком с тем, что творят "пульсяне", но мне кажется это скорее юмористическим контентом, не верится, что кто-то может сегодня на все деньги зайти в одну акцию...
В связи с этим хочется напомнить основные правила поведения на рынке, где за каждым деревом мерещатся медведи:
1. Диверсификация. Оптимальным уровнем диверсификации мне видится определение: Не более 5% портфеля на 1 бумагу. Это если торговать отдельными акциями. Если же портфель состоит из ETF, то тут зависит.... да много от чего зависит, скажу просто в среднем, что нормальный диапазон - 5-10 ETF на портфель.
При этом в современных условиях 5-10 ETF надо еще набрать ) я последнее время с оптимизмом смотрел на банковский сектор и Китай, однако углубившись в тему мне эта идея разонравилась... Так что если хотите перестраховаться, то 3-5 ETF + кэш могут быть неплохим решением.
В случае же активно управляемых стратегий, тут вполне может хватить 1-го хорошего фонда. Зависит, конечно, от размера портфеля и т.д., но внутри фонда может быть широкая диверсификация по активам, так что правила безопасности тут вполне соблюдаются.
2. Держаться подальше от акций роста и акций компаний малой капитализации. У small cap намного меньше ликвидность, и когда на рынке начинается паника они камнем летят вниз. А акции роста сегодня переоценены, в их стоимости заложен супер рост экономики в ближайшие годы... Быстрый рост экономики с учетом уже прошедшего роста и в период ужесточения монетарной политики? Серьезно?
3. Забыть про Buy the Dips. Эта история классно работала на растущих рынках, но рынок уже очень и очень перегрет. Существует прогноз, что стандартный портфель 60% акций/40% облигаций в ближайшие 10 лет будет давать 2% среднегодовой доходности, потому что в цене акций уже заложен выкуп прибылей на ближайшие 40 лет... Не думаю, что нам светит японский сценарий, но коррекция точно будет. Может завтра, может в конце года, кто знает?
Ну последняя рекомендация, но уже без номера - правильно сформировать ожидания. Приятно, конечно, смотреть на двузначный рост индексов в прошлые годы, но "прошлые показатели не гарантируют будущей доходности". А в нашем случае, если ориентироваться на показатели доходности индексов, то они конкретно вводят в заблуждение...
Автор: Иван Онищенко
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Если статья понравилась - ставьте лайк! Это отличный способ поблагодарить автора за уникальный контент :)