А на момент 12.02.2022 даже не на падении, а на стагнации цен.
На московской бирже появился новый инструмент, который позволит шортить рынок жилой недвижимости Москвы - фьючерс на индекс московской недвижимости.
Базовым активом для фьючерса является индекс цен на московскую недвижимость ДомКлик - MREDC, он публикуется каждую среду и по сути отражает средневзвешанную стоимость 1 кв. м. жилья класса эконом и комфорт в пределах старой Москвы.
На момент написания статьи (12.02.2022) индекс MREDC составлял 264328 (она же цена в рублях метра недвижимости).
Фьючерсные контракты, торгующиеся на московской бирже эквивалентны стоимости 0,1 кв. м., сейчас доступны 2 контракта:
Цены контрактов на 12.02.2022:
Таким образом мы видим, что рынок в настоящий момент закладывает цену метра московской недвижимости в марте на уровне 270 600 руб. за кв. м., в июне - 277 300 руб., а текущая цена метра - 264 328.
Если инвестор считает, что цена на московскую недвижимость больше не будет расти, или даже есть предпосылки к снижению стоимости метра, он может продать фьючерсы по текущему рынку и заработать как на падении рынка, так и на его стагнации.
Например:
Продаем сегодня мартовский фьючерс по цене 27 060 - для продажи одного контракта потребуется обеспечение в размере 1917 руб. (требование биржи). Далее предположим цены не будут снижаться, но и расти перестанут и в марте 2022 года метр будет стоить 265 000 руб. В этом случае прибыль с одного контракта составит:
27 060 - 26 500 = 560 руб., что составляет 2% от цены контракта или 560/1917 = 29% в случае использования максимально допустимого биржей плеча
Получается, что на текущем рынке даже ставка на прекращение роста цен на рынке недвижимости предполагает получение прибыли от продажи фьючерсных контрактов.
Если же цены снизятся, например до 260 000 руб., расчет будет следующий:
27 060 - 26 000 = 1 060 руб. (3,9% от текущей цены контракта)
Обратный риск - рост цен. при достижении цен уровня 270 600 прибыль по рассматриваемому мартовскому контракту будет нулевой, а при более значительном росте контракт начнет приносить убытки.
Если инструментов играть на повышении цен на недвижимость и раньше было достаточно (можно было купить собственно саму недвижимость, ЗПИФы недвижимости или акции застройщиков), то инструментов позволяющих заработать (или хеджировать свои риски) на падении цен раньше не было. Теперь инвесторы могут воспользоваться в своих стратегиях фьючерсами на индекс московской недвижимости (MREDC).
Публикация не является инвестиционной рекомендацией, торговля деривативными финансовыми инструментами, к которым относятся фьючерсы сопряжена с повышенными рисками и предполагает наличие у инвестора статуса "квалифицированный инвестор".