Центральный банк (нашей многострадальной) России снова поднял ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов - до 9,5 годовых. Это стоимость денег для банков, а с учётом наценки последних для нас заёмные средства будут как минимум на пару процентов дороже.
Почему ставка продолжает повышаться? По версии ЦБ - из-за того, что «перелома в динамике инфляции на сегодняшний день не произошло». Банк всегда объясняет рост ставки попыткой приблизить инфляцию к заветным 4%. Но денежно-кредитная политика становится всё жёстче, а инфляция всё выше.
«Бессмысленно продолжать делать то же самое и ждать других результатов», говорил Эйнштейн. Но в ЦБ в почёте иные мыслители (хотя, например, Кристин Лагард считает бесполезным повышение ставки для борьбы с текущей инфляцией), поэтому банк упорно продолжает задирать цену денег, надеясь, что кривая инфляции сама собой изменит вектор. Ну, как сама собой: кредиты станут дороже и у нас просто не хватит денег на покупку чего-либо на заёмные средства. Об этом всея ЦБ Эльвира Набиуллина сказала довольно прямо:
«Перегрев экономики — это следствие усиливающегося дисбаланса между спросом и предложением. Многие заметили, как выросли в последнее время цены на рынках жилья, автотранспорта, внутреннего туризма. Эти рынки — наиболее яркие примеры того, к чему приводит рост спроса сверх возможностей расширения предложения».
Набиуллина назвала рисками для экономики то, чему нормальный государственный чиновник должен радоваться: снижение безработицы до исторического минимума 4,3% и рост реальных зарплат на 2,8%. Но это логично: было бы больше безработных и меньше денег у работающих, то и ипотек брали бы меньше - никакого перегрева. Для нас это сюр, для ЦБ - основа монетарной политики.
У самой Набиуллиной, сколько ни повышай ставку, деньги не кончатся. Так что готовимся, что ключевая ставка перешагнёт 10 процентов в ближайшие месяцы. К такому выводу пришли все аналитики, которые сегодня комментировали заседание Совета директоров ЦБ.
Наталия Орлова, главный экономист «Альфа-Банка»: «Мы ожидаем, что на заседании 18 марта ЦБ повысит ставку минимум на 75 6. п. В данный момент мы считаем, что ЦБ РФ, скорее всего, несколько умерит склонность к жестким действиям на заседании в марте при условии: смягчения геополитических рисков, отсутствия сюрприза со стороны ФРС и годовой инфляции в России на уровне не более 9,0% Тем не менее, учитывая большое количество “если”, мы не можем исключать более быстрого повышения ставки ЦБ, и в любом случае сейчас мы ожидаем, что цикл повышения ставки завершится на уровне 11-12%, который с большой долей вероятности может быть достигнут уже в первом полугодии 2022 года».
Аналитики «ФИНАМа»: Новый прогнозный диапазон средней ключевой ставки на текущий год 9-11% предполагает широкий набор траекторий – от стабилизации на текущем уровне с постепенным снижением до 8% к концу года до её повышения в течение года до 12%.
Как отреагируют на повышение ставки кредиты? Будут дорожать, разумеется. Вот картинка для наглядности с сайта ЦБ. Страдать в первую очередь будут физлица, которым в отличие от пострадавшего от пандемии бизнеса, никаких льготных программ для потребкредитов не придумали.
Капля мёда в эту бочку: банки уже начали пересматривать ставки по вкладам. Так что если у вас есть накопления, то на них можно заработать чуть больше. Конечно, это не идёт в сравнение с суммами, которые банки будут зарабатывать на нас, но с паршивой денежно-кредитной политики, хоть шерсти клок...