$€ Последний прогноз с прошлого обзора, оказался ошибкой. Мы не пошли тестировать 3200 по ММВБ. Как пошутил один читатель на канале:"Акела промахнулся". Это лучшая критика, какую я слышал. Это надо ж так уметь. Уличить меня в ошибке, но таким способом, что мне даже приятно. Искусство выражения мысли, однако.
Но слово не воробей. Вылетело, не поймаешь. Никто меня за язык не тянул и прогнозы не просил.
Поэтому кидайте свои тухлые помидоры... Мы пошли совсем в другую сторону. И протестили верхнюю границу нисходящего канала. Пробить не удалось. И камнем вниз...
Основные события на российской фондовой бирже
Сложность ситуации которая сейчас складывается на рынках заключается в том, что когда активы резко отклоняются от средней величины, то после, волатильность резко возрастает. И большинство участников не знают, как быть дальше. И, в том числе и "крупная рыба".
Когда движение идёт вдоль тренда, то большинству инвесторов +-, все понятно. Но сейчас, когда рынки резко двинулись, степень неопределённости возросла. Ни управляющие фондами, ни мелкие инвесторы, никто либо ещё не имеют чётких ориентиров. Да, есть границы локального нисходящего канала(по индексу ММВБ). Но по сути, это все. Нет политических прорывов. Хотя могло показаться в начале недели, что все, успокоились. Вроде пытаются вести диалог и применять дипломатию. Но по итогу, ничего не решили.
Но даже и это ушло на второй план. Самый мощный эффект, дал выход данных по инфляции в четверг. Уровень в 7,5%. Немногие из ныне живущих на планете, видели в США уровни инфляции выше нынешней. Последний раз было 8%, более 40 лет назад. Это полный ... 😁 Да-да, вы подставили именно то слово, какое должно стоять в этом месте.
Это вот живём мы с вами, и вроде ничего особенного. Всё же нормально. Экономика растёт и развивается. Ну 7,5% инфляция в США, ну и что? Но на самом деле, это ужасная картина. Так долго продолжаться не может. Экономика США не может существовать без потрясений при таких цифрах.
И если это не остановить и не купировать, то финансовый рынок просто рухнет. И сейчас у ФРС остаётся только один путь. Забить на рост фондовых рынков, и срочно подымать ставки. Подымать в ускоренном режиме. Ситуация называется: "Доигрались".
К чему это приведёт? Это полная переоценка портфелей. Триллионы долларов начнут уходить из рынков акций. И в лучшем случае, рынки начнут медленный нисходящий боковик. А в худшем...
Сейчас происходит пересмотр и переоценка. Крупные инвесторы пытаются понять, во что все это выльется. Вопрос теперь в том, что уже долгое время ФРС говорит да, надо. Но ничего не делает. Как курильщик. Который все время откладывает бросить курить. Он все время говорит одно и тоже. Что надо бросать, и он это понимает. И вот уже его и в больницу положили. И вроде сейчас уже точно бросит. Но опять нет.
Так и с ФРС. По уму если, они уже давно должны были начать цикл ужесточения ДКП. Уже целый год они играют формулировками и тянут кота за яйца. Сначала у них инфляция была временной. Потом она стала их беспокоить, но все же не в достаточной степени для резких движений. Хотя эта инфляция, уже целый год, как выше нормы и целевых показателей. Им нужен рак лёгких, чтобы начать действовать. Пневмонии недостаточно.
Но как говорят у нас в России: "... поздно пить боржоми, когда почки отказали"
И вот тут инвесторы и не совсем понимают. Что ждать от ФРС. Будут они наконец действовать? Или нет. А вдруг наоборот? Не будут ждать мартовского заседания и повысят ставку вне очереди. Или в марте, но сразу на 0,5, или даже 0,75 базисных пункта?
Всё крутится вокруг этого. Но однозначно понятно, что время покупок окончено. Росту осталось недолго. Покупать акции, это не лучший способ вложения капитала в нынешней ситуации.
Куда пойдём на следующей неделе?
Как уже говорил выше, мы уперлись в сопротивление верхней границы, нисходящего канала. К концу недели в очередной раз, весь оптимизм сошёл на нет.
Ситуация конечно сейчас спекулятивная. Рынок везут наверх, внутренний капитал покупает краткосрочно и спекулятивно. Иностранных денег почти нет. По данным EPFR, отток капитала из фондов инвестирующих в Россию, составил 60 миллионов долларов за последнюю неделю. Да, это не много. Но в любом случае, это отток. Но всю неделю мы росли так неистово, как будто и нет оттока. Как будто, все иностранцы наоборот, толпой ринулись за нашими акциями.
Естественно, это было обманчивое впечатление. Рынки двигались на маленьких объёмах. И это очень похоже на события 14 декабря. Только в масштабах недели. И в обратную сторону. Коротких позиций(шортов) на рынке очень много. И биржа о них знает. И похоже, они просто двигают тонкий рынок против медведей. Вынуждая их закрыться. Это создаёт эффект безудержного роста, который был на этой неделе вплоть до пятницы.
Рынок спекулятивен до безобразия. Без поступления иностранных денег, происходит обычная вакханалия.
Что удерживает от дальнейшего падения?
Первое. Это прекрасные показатели 2021 года. Прибыли там были рекордные. И это подразумевает рекордную дивидендную доходность. Самый пугливый и консервативный капитал ушёл из России в декабре и в январе. Но очевидно, что есть и те, кто остался. И дивидендная доходность их удерживает.
Скорее всего, это инвест фонды готовые на более высокий риск. Они ещё не ушли. И это сдерживает от более серьёзного падения.
Второе. Так же большое количество денег у самих компаний, приводит к обратному выкупу своих акций. Сбербанк, Лукойл и другие эмитенты проводят байбэк. Это сильный поддерживающий фактор.
Ну и третий фактор, это вы. Частные инвесторы в России завели рекордное количество денег на биржу за 2021 год. Эти покупки тоже оказывают поддержку ценам.
Откуда деньги и кто банкует?
Откуда все эти деньги для покупок?Все дело в ценах на сырье. Денег в страну приходит столько от продажи нефти газа и металла, что их уже некуда девать. Вот и идут эти деньги в акции. А больше и некуда.
Итог
На сегодня воздержусь от прогнозов. Пока репутацию окончательно не похоронил.😁 Но в общем, по-прежнему не вижу веских причин для покупок. Да, есть много желающих прикупить акции на просадке. Но меня это не впечатляет. Может и ошибаюсь. Как видим, это я умею...
Наш ЦБ в очередной раз поднял ставку. Деловую активность и реальный сектор хоронят живьём. Будет только хуже. Такие перекосы добром не кончаются. У одних ставка ноль, у других - уже почти 10.
По-прежнему держу шорт. Но естественно никому не советую и не рекомендую. Это высокий риск. И такие решения каждый принимает сам. Расскажу о подробностях, когда закрою позицию. Спасибо за внимание, на этом у меня все. $€
Было полезно или интересно, тогда с вас 👍
Подписывайся на канал, это поможет избежать некоторых ошибок в инвестировании.
#инвестиции #финансы #деньги #фондовый рынок (биржи) #ценные бумаги