Распределение активов (Asset Allocation) - важный принцип портфельного инвестирования. Оно позволяет прогнозировать доходность и принимать на себя приемлемый риск. Распределение активов определяет долю (в %) каждого актива в портфеле.
Разное распределение активов может дать диаметрально разную доходность при одинаковом наборе активов в портфеле. Давайте разберем почему.
Инвестиционный портфель – это набор финансовый активов. По портфелю можно рассчитать, как и доходность так и риск. На эти показатели влияют активы, которые находятся в этом портфеле, при чем степень влияния каждого из них прямо пропорциональна доли, которую он занимает.
Акции отдельных компаний имеют больший риск по сравнению с индексными фондами. Риск можно регулировать добавлением в портфель защитных инструментов (облигации, золото), но они неизбежно снизят доходность вашего портфеля. Таким образом можно «подкручивать» доходность или риск портфеля, увеличивая или уменьшая долю того или иного актива.
Если взять за условие одинаковый набор инструментов в портфеле, то может получиться разный по доходности и риску портфель. Например портфель, состоящий из:
- 90% акций 10% облигаций будет иметь самый высокий риск, но при этом большую доходность
- 50% акций 50% облигаций является сбалансированным по риску и доходности
- 10% акции и 90% облигации консервативный с доходностью немного выше банковского вклада.
Правила распределения активов так же работает и с географией активов – важно понимать, что для грамотной диверсификации доля той или иной страны не может быть 100%.
Для сохранения изначальных долей активов в портфеле необходимо 1 раз в год делать ребалансировку – возвращать доли к первоначальным.