SPAC (special-purpose acquisition company) – специализированные компании по приобретению, также называемые “компаниями с чистым чеком”, часто создаются как средство для первичного публичного размещения акций (IPO). Они существуют по меньшей мере с 1990-х годов, но в последнее время их популярность растет: в 2020 году SPAC были на подъеме по количеству привлеченных на IPO средств.
По сравнению с традиционными IPO и традиционными акциями спаки создают различные сложности для инвесторов, а по мнению регулирующих органов, некоторые спаки могут считаться копеечными акциями.
SPAC – это компании на стадии развития, не имеющие конкретного бизнес-плана или цели. Или же они могут иметь бизнес-план: участвовать в слиянии или поглощении с неустановленной компанией или другими организациями, согласно сайту Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Спаки имеют некоторое сходство с фирмами прямых инвестиций. Многие спаки по сути являются группами инвесторов, которые собирают деньги специально для покупки другой компании. Они часто встречаются в хайповых секторах рынка, например, в таких как производство электромобилей.
SPAC, как правило, сталкиваются с более низким регулятивным барьером и меньшим объемом бумажной работы SEC, чем компании, проводящие традиционные IPO, что означает, что SPAC может быстрее "выйти на биржу". Но это также может означать и большие риски.
Компания, идущая традиционным путем IPO, должна подать в SEC проспект эмиссии, в котором основное внимание уделяется фактам об эмитенте и его прошлых результатах деятельности. Андеррайтеры, участвующие в IPO, проводят тщательную проверку эмитента и принимают на себя ответственность в соответствии с американским законодательством о ценных бумагах.
В отличие от этого, ценные бумаги SPAC предлагаются по цене "единицы", обычно $6, $8 или $10. Андеррайтеры не проводят комплексной проверки объектов приобретения.
По некоторым оценкам, рынок SPAC в 2020 году вырос более чем в три раза по сравнению с 2019 годом. По данным компании SPACInsider, которая отслеживает рынок SPAC, за год до начала августа было проведено 64 IPO SPAC, которые привлекли в общей сложности $25.5 млрд, что в среднем составляет почти $399 млн на одно IPO.
Риски SPAC для инвесторов:
- Инвесторы SPAC фактически получают обратно только то, что было первоначально вложено. SPAC не может ничего сделать с деньгами инвесторов, кроме как купить что-нибудь. По сути, вы инвестируете в группу людей и доверяете им совершить правильное приобретение, которое в конечном итоге принесет прибыль.
- Такие компании, как SPAC, обычно предполагают спекулятивные инвестиции. Они мало торгуются и более волатильны, чем акции крупных компаний.
Как видно, спаки – инструмент не для всех. Перед тем как примерить на себя данный вид инвестиций, стоит еще раз свериться с вашим личным риск-профилем.
С чего начать в инвестициях? Как разобраться в многообразии акций и рынков? Какие акции покупать?
На эти и другие вопросы дает ответ наш курс.
Обучение составлено таким образом, что вы шаг за шагом разбираетесь в инвестициях и получаете возможность составить свой первый инвестиционный портфель или улучшить существующий под руководством опытных инвесторов АБЕТА.
Курс ориентирован на обучение через практику.
Узнать подробнее - Instagram @abeta.capital или на сайте курса
Читайте также
IPO: преимущества и недостатки для компаний и инвесторов
______________________
Больше информации вы найдете в наших официальных аккаунтах:
Бесплатный Telegram - канал для начинающих и практикующих инвесторов @aabeta
Актуальные видеообзоры и аналитика от основателей компании “АБЕТА” Дмитрия Котегова, CFA и Василия Белокрылецкого в официальном аккаунте Instagram @abeta.capital
Подписывайтесь!
#обучениеинвестициям #абетаинвестиции #инвестирование