Что бы ни говорили криптоэнтузиасты, биткойн давно перестал быть самостоятельным активом. И решающим фактором в паре BTC/USD является доллар. А сила или слабость американской валюты зависит, в свою очередь, от политики ФРС США (и отчасти от действий других центробанков).
Те же криптоэнтузиасты жаждут притока средств от институциональных инвесторов, как манны небесной. А другиеждут, когда регуляторы установят четкие правила, регламентирующие работу с цифровыми активами. Поэтому движение котировок ведущих криптовалют будет зависеть (и уже зависит) не от настроения миллионов мелких игроков, а от настроения всего нескольких правительств и центробанков. Просто посмотрите на корреляцию между криптовалютой и фондовыми рынками. Эта связь становится все более жесткой и определяется отношением к риску крупных инвесторов.
Конечно, на краткосрочные колебания курса BTC/USD могут повлиять такие события, как плохая погода, из-за которой майнеры в Техасе были остановлены. Но основные тренды задают не они, а действия регуляторов.
Биткойн теперь воспринимается как «денежный товар». К такому выводу пришли аналитики Fidelity Digital Assets, назвав первую криптовалюту не только технологией, но и совершенной формой денег. И какое правительство позволит потоку «идеальных» денег пройти мимо него? И тут может быть два решения: либо запретить их совсем, как в Китае, либо взять под жесткий контроль.
Центральный банк России хотел следовать китайской версии. Но президент России поддержал предложение Минфина не запрещать, а регулировать рынок криптовалют, в том числе их обращение и майнинг. Это очень серьезное решение, ведь, по данным Bloomberg, жители России владеют огромным количеством цифровых активов на сумму около 214 миллиардов долларов. Кроме того, по данным Кембриджского университета, Россия летом 2021 года стала третьей страной в мире по добыче биткойнов (11,23%) после США (35,4%) и Казахстана (18,1%), куда многие майнеры мигрировали после запрет в Китае.
Основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор также считает, что текущие проблемы на рынке криптовалют вызваны, в первую очередь, непрозрачным регулированием и регуляторной неопределенностью криптоиндустрии. По словам Сэйлора, многие институциональные инвесторы сейчас отслеживают биткойн, однако не спешат в него вкладываться.
По мнению аналитиков JPMorgan, препятствием также является сохранение высокой волатильности, которая ограничивает принятие биткойнов учреждениями.
Интересно, что аналитики другого крупного инвестиционного банка, Goldman Sachs, согласны с тем, что криптовалюты вряд ли смогут избежать влияния макроэкономических сил, таких как денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США. Однако они считают, что массовое внедрение криптовалюты может не улучшить, а, наоборот, ухудшить шансы на ее долгосрочный рост. Эксперты утверждают, что глобальная популярность цифровых активов еще больше повысит их корреляцию с традиционными. Это, в свою очередь, снизит волатильность криптовалют и уменьшит как их спекулятивную привлекательность, так и их преимущества в качестве диверсифицирующего актива в портфелях инвесторов.
Что касается текущей ситуации, то, несмотря на уверенный отскок от своего 90-дневного минимума в $32 950, основная криптовалюта долгое время не может преодолеть сильное сопротивление в зоне $38 000–39 000. Однако пара BTC/USD пошла на прорыв и достигла 40 880 долларов на момент написания обзора, вечером в пятницу, 4 февраля.
Общая рыночная капитализация за неделю немного выросла: $1,85 трлн по сравнению с $1,70 трлн семь дней назад, а Crypto Fear & Greed Index еще больше углубился в зону Extreme Fear, упав с 24 до 20 пунктов.
В последнем отчете JPMorgan отмечается, что «открытый интерес к фьючерсам и объемы биржевых остатков указывают на меньшую панику или ликвидацию позиций, чем в мае прошлого года, особенно в отношении крупных криптоинвесторов». При этом специалисты банка не исключают дальнейшего снижения котировок биткоина даже при отсутствии признаков капитуляции покупателей. Они серьезно снизили справедливую стоимость первой криптовалюты со 150 000 до 38 000 долларов.
Согласно Business Insider, модель JPMorgan предполагала, что волатильность биткойнов совпадет с волатильностью золота и уравняет их доли в инвестиционных портфелях. Теперь аналитики банка признали, что их предыдущий прогноз о том, что отношение волатильности биткойнов к золоту упадет примерно до 2/1 к концу 2022 года, оказался нереалистичным, что привело к понижению рейтинга.
Питер Брандт, известный трейдер с Уолл-Стрит с 45-летним стажем, отмечает, что у большинства криптоэнтузиастов сейчас крайне медвежий настрой. Большинство участников флешмоба «Лазерные глаза» уверены, что в ближайшее время цена биткоина упадет ниже $30 000. По мнению эксперта, это может быть сигналом к покупке первой криптовалюты. «Когда быки носят лазерные глаза, пора продавать. Когда быки превращаются в медведей, пора ли покупать?» — спрашивает Брандт.
Напомним, флешмоб «Лазерные глаза» стартовал в Твиттере в феврале 2021 года, когда биткойн достиг локального максимума в $58 300. После этого многие сторонники первой криптовалюты в предвкушении ее роста до $100 000 выложили фото с «лазерными глазами» в качестве аватара своего профиля. Среди участников флешмоба были соучредитель Morgan Creek Digital Энтони Помплиано, телеведущий Макс Кайзер, генеральный директор криптобиржи Binance Чанпэн Чжао, генеральный директор Tesla Илон Маск и другие инфлюенсеры.
Однако вместо того, чтобы вырасти до 100 000 долларов, к июню флагманская криптовалюта рухнула до 29 000 долларов. Итак, нынешнее замечание Питера Брэнда о «лазерных глазах» у медведей явно заслуживает внимания.
Также стоит обратить пристальное внимание на итоги круглого стола, организованного аналитическим сайтом Finder. В обсуждении приняли участие 33 финтех-эксперта, половина из которых не ожидает падения цены криптовалюты даже на фоне грядущего повышения процентных ставок в США. Средний прогноз, данный участниками таблицы, говорит, что биткойн может взлететь до максимума в 93 717 долларов в этом году и, как ожидается, будет стоить 76 360 долларов к концу 2022 года и приблизиться к 193 000 долларов к концу 2025 года.
Ванесса Харрис, директор криптовалютного стартапа Permission, оказалась среди самых оптимистично настроенных участников дискуссии. Она прогнозирует, что в этом году BTC достигнет пика в 220 000 долларов. Гораздо более скромную цифру озвучил основатель сети биткоин-банкоматов CoinFlip Даниил Полоцкий. По его мнению, криптовалюта вряд ли превысит $60 000 в 2022 году, поскольку пузыри, созданные ФРС США во время пандемии, сейчас сдуваются.
Криптоаналитик Джейсон Пиццино также прогнозирует рост BTC. По его прогнозу, биткойн все же вступит в период накопления в среднесрочной перспективе, когда киты и инвесторы с умными деньгами начнут вкладываться в криптовалюту, ожидая ее следующего бычьего тренда. На это может уйти целый год, в течение которого курс BTC будет расти. По прогнозу Пиццино, биткойн способен достичь нового ценового максимума во второй половине 2022 года, но это будет не резкое восходящее движение, а серия подъемов.