900 подписчиков

Медвежий рынок

7 февраля 20227 фев 2022

2 мин

И "бычий", и "медвежий" рынки являются частью жизненного цикла фондового рынка: нужно пережить минимумы медвежьего рынка, чтобы достичь максимумов бычьего. Сегодня речь пойдет о “медвежьем” рынке и его особенностях. “Медвежий” рынок - это фундаментально обусловленное падение рынка на 20% и более, в отличие от коррекции, которая представляет собой падение не менее чем на 10% и, как правило, имеет гораздо более короткий период. Коррекции обычно не приводят к полноценным медвежьим рынкам. Но когда это происходит, медвежий рынок в среднем снижается на 32.5% по сравнению с последним максимумом рынка. Медвежий рынок часто совпадает с ослаблением экономики, массовой ликвидацией ценных бумаг и широко распространенным страхом и пессимизмом инвесторов. Исторически медвежьи рынки, как правило, короче бычьих. Средняя продолжительность составляет всего 289 дней, или чуть меньше 10 месяцев. Самый продолжительный медвежий рынок наблюдался с марта 1937 года по апрель 1942 года - Великая депрессия - и

“Медвежий” рынок - это фундаментально обусловленное падение рынка на 20% и более, в отличие от коррекции, которая представляет собой падение не менее чем на 10% и, как правило, имеет гораздо более короткий период. Коррекции обычно не приводят к полноценным медвежьим рынкам. Но когда это происходит, медвежий рынок в среднем снижается на 32.5% по сравнению с последним максимумом рынка. Медвежий рынок часто совпадает с ослаблением экономики, массовой ликвидацией ценных бумаг и широко распространенным страхом и пессимизмом инвесторов.

Исторически медвежьи рынки, как правило, короче бычьих. Средняя продолжительность составляет всего 289 дней, или чуть меньше 10 месяцев.

Самый продолжительный медвежий рынок наблюдался с марта 1937 года по апрель 1942 года - Великая депрессия - и продолжался 61 месяц. Однако в последние десятилетия медвежьи рынки, как правило, короче. Например, в 1990 году медвежий рынок продолжался всего три месяца.

После Второй мировой войны фондовому рынку потребовалось в среднем около двух лет, чтобы восстановиться или достичь предыдущего максимума. Но так происходит не всегда. Самый последний медвежий рынок, начавшийся в марте 2020 года, был исключительно коротким и закончился в августе, когда акции закрылись на рекордно высоком уровне. Предыдущий медвежий рынок, Великая рецессия, напротив, не восстанавливался около четырех лет.

Во время медвежьего рынка многие инвесторы могут захотеть продать свои инвестиции, чтобы защитить деньги, получить доступ к наличным или перевести активы в более консервативные ценные бумаги.

Стадии "медвежьего" рынка:

Оптимизм – инвесторы активно покупают, рынок дорогой и растет, но постепенно интерес угасает, прибыль фиксируется, рост замедляется и, в конце концов, прекращается совсем.
Падение – продавцы превалируют на рынке и оказывают "медвежье" давление на активы на фоне снижения экономических показателей.
Спекуляции – это время, когда сделки, как правило, открываются на короткий срок, таким образом, цена актива может вырасти, но ненадолго.
Замедление падения – цена может находиться в зоне перепроданности. Видя это инвесторы на фоне позитивных новостей покупать активы.
Медленное падение - сокращение числа и объемов коротких позиций, максимальное замедление падения, переход цен в боковое движение с перспективой "бычьей" тенденцией.

Важно отметить, что даже во время "медвежьих" рынков фондовый рынок может демонстрировать большие успехи. Например, за последние два десятилетия более половины самых сильных дней S&P 500 пришлись на "медвежьи" рынки.