Общие размышления об инфляции

Все, что написано ниже не является ни инвестиционной рекомендацией, ни истиной в последней инстанции. Это только размышления обычного обывателя, имеющего кое-какой жизненный опыт.

Что такое инфляция?

Я понимаю ее так - это снижение покупательской способности денег. Причин этому может быть множество, например несоответствие денежной массы и реального "товара" (или "покупателей"). Соответственно, уменьшение "товара" (дефицит) и/или "спроса" или увеличение денег на рынке автоматически приводят к инфляции. Для обычного человека, не имеющего представления о макроэкономике, это выглядит как рост цен, который должен уравнять денежную массу и "товар" или "спрос".

Очень грубое конечно объяснение, но экономист из меня примерно такой же, как балерин.

В небольших количествах (2%) инфляция оказывает очень хорошее влияние на экономику - "лишняя" денежная масса инвестируется (а не лежит под подушкой), предприятия увеличивают доходы, экономика растет.

Текущую ситуацию в мире с инфляцией 7% в США, 5% в Европе, около 20% в России можно объяснить сразу несколькими очевидными факторами: допэмиссией денег (США, Европа), снижением производства во всем мире (дефицитом товара и услуг) и частично снижением потребления.

К чему это привело?

• к росту цен на товары = снижение уровня жизни
• к притоку "лишних" денег на фондовые рынки = пузырь
• к росту прибыли компаний
• к обесцениванию сбережений в банках/под подушкой и т.п.
• к дорогим кредитам = снижение инвестиционного развития

Что будет дальше? Прогнозировать это - дело неблагодарное. Интуитивно - инфляция еще как минимум год будет такая же, потом пойдет на убыль.

Что делать?

По опыту прошлых периодов высокой инфляции, сложилась следующая стратегия:

• Не хранить деньги в банке или в консервативных инструментах (облигации и т.п.). Только текущие бюджеты + на форс-мажор. Причем желательно в валюте.
• Ритейл и т.п. - при инфляции снимает сливки за счет того, что купил сегодня подешевле, продал завтра уже подороже, а прочие затраты (аренда, ЗП) вообще дорастут через год. Итого - "сверхприбыль". Если есть свой "бизнес" в этом секторе - прекрасно, нет - покупаем акции.
• Коммодитиз - самое правильно вложение. Нефть, Золото, Метал, Зерно и т.п. Выбирай на свой вкус и цвет - желательно в покупать крупные компании с минимальными долгами и высокой рентабельностью. Очень умные могут вложиться прямо в товар на бирже. Что выбрал я - написано тут:

• Кредиты - я всегда против. НО! Если инфляция 20%, а кредит 10%, и есть куда инвестировать, чтобы ГАРАНТИРОВАНО получить 20-30% - именно в такие моменты можно и взять. Например - купить коммерческую недвижимость. Сегодня платеж по ипотеке = аренде, а через 7-8 лет будет в два раза меньше, если индексировать аренду на хотя бы на 10% ежегодно. Плюс сама стоимость растет. (С квартирами не так интересно)
• Активы - в такие моменты увеличивается количество людей, продающих интересные активы (нужен кэш для решения проблем?) При этом зачастую их цена и ниже рынка, и не успела отыграть инфляцию.
• Ну и очевидно - индексировать свои доходы - не важно какие они: зарплата, аренда, услуги и т.п.