$€ Почти каждый день, фондовые индексы России открываются с существенным гэпом. Это признак низкой ликвидности и высокой спекулятивности.
А если ликвидность снижается, это говорит об отсутствии интереса у крупных игроков. Большинство из них отошли в сторонку. Вышли из акций, и ждут развязки. И это не значит, что они сидят над кнопкой buy и готовы купить в любой момент. Рынков на планете, где сейчас нет таких рисков полным-полно. Есть куда идти.
Но мы то с вами тут. И немногие уходят в иностранные биржи. Поэтому, в основном, обсуждаем российские акции...
Политическая тактика двигает котировки
Сейчас, на мой взгляд, происходит забавная политическая игра. Суть которой предотвратить военные действия. Западные политики хотят предотвратить начало войны(если она действительно планируется, точно мы не можем знать. И запад не знает.) информационными вбросами.
Допустим, там "наверху" действительно планировали атаку на 16.02 и была утечка информации. Эту утечку сразу публикуют иностранные СМИ и официальные лица. И теперь, если нападать то это признать, что есть утечка. И признать, что запад был прав. И получается, не нападать пока выгоднее. И вдобавок выставить запад пустословами и посмеяться над ними на всех каналах. Довольно выгодно. А запад не против. Пусть смеются. Но главное без войны. Мне кажется в этом их основная цель.
И каждый раз, фондовые рынки реагируют на это. Сначала на ожидании войны идут вниз. А потом, на её отмене - на верх. Так и двигаются наши акции туда-сюда, под воздействием спекулятивного капитала. Заемные позиции(плечи) усиливают эти движения в обе стороны.
Биржевые ориентиры
Несмотря на то, что политика "двигает" активы, есть биржевые ориентиры, которые показывают картину с точки зрения стандартных подходов.
Как мы с вами понимаем, то что сейчас акции двигаются под воздействием политической конъюнктуры - это не типичная ситуация. Так обычно не происходит. Но важно понимать, что политика не может изменить технический фундаментал. Котировки акций отображают консенсус всех сил. И в текущих ценах, так или иначе заложена некая средняя, которая учитывает все варианты событий. Это так называемая невидимая рука рынка.
Если упростить все вышесказанное, то политика уже в ценах.😊
Как это можно доказать или проверить? Возьмём, к примеру, Сбербанк. Его котировки находятся на уровне начала 2021 года. Тогда прибыль Сбера была на много меньше, чем сейчас. Это значит, что если ориентироваться на финансовые показатели, то Сбер должен стоить на много дороже.
Но почему-то не стоит... Потому что в цене заложены политические риски. И рынок уравновесил плюс от повышения доходов компании, с минусом от потенциальной возможности войны.
Поэтому и сейчас несмотря на все, котировки акций двигаются по биржевым законам. Основной из них, это линии тренда. И эта линия, она и есть та средняя. Средняя, которая все учла и выдала свой вердикт.
Линии тренда
Сначала обратим внимание на явный нисходящий среднесрочный тренд по индексу ММВБ. Этот тренд понижательный, и берет свое начало с конца октября 2021 года. Верхняя граница тренда тестировалась неоднократно и неудачно. Это говорит о его относительной силе.
Среднесрочный тренд направлен вниз. Но ещё есть восходящий долгосрочный тренд. И естественно, он имеет большую силу и значимость.
Этот восходящий тренд берет свое начало с 2009 года. И пока он действующий. Пока он не пробит сверху вниз, то текущий нисходящий среднесрочный тренд, это всего лишь коррекция. И ничего более.
Стоит отметить, что эти два тренда имеют точку пересечения. Уровень поддержки нисходящего канала, пересекается с уровнем поддержки восходящего канала. Эта отметка находится приблизительно около уровня в 2900 пунктов. На сегодняшний день, этот уровень является железобетонной поддержкой. Его пробитие возможно только при самом худшем варианте исхода события. И тут одной войны не хватит...
Как мы уже с вами отметили, текущий нисходящий тренд является для нас чётким ориентиром. Его сила очевидна. Активы движутся строго в коридоре, и это облегчает нам "чтение" фондовых рынков. Уровень сопротивления устойчивый и при каждом приближении к нему, можно смело продавать акции.
Чего ждать в ближайшее время?
Российский рынок слаб, думаю теперь это очевидно даже заядлым быкам. Чем это вызвано, повторяться не буду. Много уже об этом говорил. Постоянные читатели не простят таких частых повторений.😊
Нисходящее движение, думаю будет продолжено. Но потенциал этого движения ограничен. Не более 20%.
Ситуацию обостряет приближающаяся квартальная экспирация в середине марта. Все те неосторожные и наоткрывавшие плечевые позиции, будут "наказаны" рынком за опрометчивый риск.
По ощущениям, американские индексы тоже готовы начать понижательную коррекцию. Но это только ощущения. И этим ощущениям уже несколько месяцев, а коррекции толком все ещё нет. Поэтому не буду спешить с прогнозами по западным площадкам.
Там военных угроз рынку акций нет. Коррекция может начаться только из-за искусственного сокращения ликвидности. А это в руках монетарных властей. И как мы видим, ФРС не особо впечатлен. Даже, казалось бы, критичная инфляция в 7,5%, их особо не смутила.
Но с другой стороны, там ребята опытные сидят. Не то что я. Они многое повидали. И прошли не одну биржевую панику. Раз не торопоятся с повышением ставки, значит на то есть причины. А без существенного сокращения ликвидности, тяжело представить сильное падение акций. Поэтому там остаётся только наблюдать.
Сколько будут продолжаться политические кошки-мышки я не знаю. Но уверен точно, это играет против нашего рынка. И даже если войны не будет, на что я надеюсь, иностранный капитал ещё не скоро захочет возвращаться в такую "не тихую гавань".
Спасибо за внимание, на этом у меня все. $€
Было полезно или интересно, тогда с вас 👍
Подписывайся на канал, это поможет избежать некоторых ошибок в инвестировании.
#инвестиции #финансы #финансоваяграмотность #деньги #фондовый рынок (биржи)
