Наша редакция провела исследование и предполагает, что в 2022 году акции Сбербанка вырастут на 30,68%. Однако это не однозначный прогноз, и по некоторым причинам рекомендовать акции к покупке сложно. Подробнее о том, на основе каких событий и мнений построен прогноз, читайте далее в нашей статье.
Сбербанк – крупнейший банк РФ, контрольный пакет акций которого принадлежит Государству. Компания позиционируется как правопреемник банковской системы РИ (Российской Империи) и СССР. Так как первые сберегательные кассы РИ, позднее трансформированные в кассы СССР, были образованы еще в 1841 году императором Николаем I. Однако де-юре предприятие не является приемником и не несет обязательств по долгам двух предшествующих организаций. В этой роли выступает Правительство РФ и других государств, образовавшихся на территории СССР после его распада.
В настоящее время бумаги компании котируются по цене 267,83 руб. за штуку. Актуальный прогноз акций Сбербанка на сегодня: рост на 20 и более процентов (по разным оценкам). Отдельные эксперты ожидают увеличения стоимости на 70%, полагая, что бумаги недооценены из-за политической напряженности.
Что может повлиять на стоимость акций в 2022 году
Котировки акций Сбербанка находятся под давлением следующих факторов:
Геополитика. Поскольку держателем контрольного пакета акций является государство, политический конфликт, связанный с украинскими событиями, введение санкций и антисанкций, несущих энергетический кризис, оказывает сильное влияние на котировки. В настоящее время около 44% акций компании принадлежит иностранным юрлицам, которые очень чувствительны к действиям и планам правительств европейских государств в отношении России.
Доходность основной деятельности. Львиную долю прибыли Сбербанку приносит кредитование физических лиц. Основными статьями доходов является потребительское и ипотечное кредитование. В настоящее время показатели доходности растут за счет увеличения кредитного портфеля. В 2021 г. рост составил 12,3%. Постепенно растут доходы от банковских карт. В минувшем году они составили 578,9 млрд. руб., увеличившись на 13,5% в сравнении с прошлым годом.
Диверсификация бизнеса, выход на новые рынки. Несколько лет назад, а именно в 2014 г., когда у экономики РФ были серьезные проблемы, Сбербанк разработал проект цифровой экосистемы и начал продвигать свои продукты на рынках доставки продуктов питания, медикаментов и медиаактивов.
Дивидендная политика. Компания производит выплаты акционерам 1 раз в году, размер зависит от уровня дохода компании.
В целом, Сбербанк, как один из локомотивов российского рынка, пока выглядит неплохо. Число оптимистов, ожидающих роста бумаг, превышает число пессимистов.
Прогноз стоимости акций Сбербанка
Как видим, бумаги компании находятся под воздействием значимых разнонаправленных факторов. Одни считают их недооцененными и прогнозируют большой рост, другие спешно в панике сбрасывают. Однако пока большинство инвестдомов с мировым именем, такие как Morgan Stanley, ВТБ Капитал, JP Morgan, смотрят на будущее компании на мировом рынке капитала оптимистично.
Акции Сбербанка: прогноз аналитиков
Morgan Stanley в своем прогнозе от 21 января ожидает роста котировок на 30,68% к 23.11.2022 г. Таким образом, по прогнозам финучреждения, котировки Сбербанка за не полный год должны вырасти до 475 руб. за штуку. КИТ Финанс ориентирует держателей и потенциальных покупателей бумаги на рост к 17.01.2023 г. на 30,68%, что в абсолютном выражении составляет 350 руб. за единицу. Годовой прогноз UBS — +45,61% или 390 руб. за акцию. Аналитики Промсвязьбанка ожидают роста на 50,1% до 402 руб. за штуку к 8.02.2023 г.
История дивидендов за прошлые годы
История дивидендов за 2016-2020 гг. приведена в таблице. Как видим, размер выплат составлял от 1,41 до 8,95%. Размер определяется ежегодно и зависит от величины доходов банка. Ведущая роль в принятии решения отведена Наблюдательному Совету, который дает свои рекомендации. Согласно принятому в 2020 г. на ближайшие 3 года решению, выплаты будут составлять 50% от чистой прибыли после корректировки на ряд показателей.
За 2022 г. выплата пока не производилась. По прогнозам ее размер по обыкновенным акциям составит 10%, по привилегированным — 10,47%.
Консенсус-прогнозы инвестдомов
Консенсус прогноз по акциям Сбербанка на год — +52,31%, что в абсолютном выражении должно составить 424,3 руб. за акцию.
Прогноз акций Сбербанка на неделю также оптимистичен. Мнение большинства экспертов, а также технические показатели дают основания рекомендовать акции компании к покупке. А вот месячная перспектива бумаги пока выглядит неопределенно. Прогноз нейтральный. Отдельные специалисты даже рекомендуют продавать бумагу.
Стоит ли инвестировать в компанию в 2022 году?
Несмотря на оптимистичные прогнозы большинства аналитиков наиболее крупных инвестиционных домов, рекомендовать акции госкомпании к покупке сложно, так как бумаги находятся под сильным геополитическим давлением. Обострение политической обстановки может крайне негативно сказаться на капитализации Сбербанка. Угроза введения западных санкций уже привела к тому, что в январе стоимость ценных бумаг предприятия снизилась более чем на 100 млрд. руб.
Источники
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.