Долларовая инфляция в 2022-м году ускорилась до 7,5%, эксперты говорят, что это не предел. В скором времени, миру придется познакомиться с дефицитом товаров.
Исследователи из Financial Times считают, что основной проблемой станет недостаток сырья. Сейчас запасы почти всех видов сырья находятся на исторических минимумах, а по многим позициям уже начинает ощущаться дефицит. В сочетании с растущим спросом и логистическими проблемами, это может дополнительно подстегнуть инфляцию.
Спрос на полезные ископаемые и сырье можно наблюдать на рынке фьючерсов. Особенно это заметно в ситуации с металлами, там трейдеры готовы доплачивать за немедленные поставки.
Аналитики из Goldman Sachs считают эту ситуацию беспрецедентной. Такой дефицит появился на фоне и без того высокой инфляции, а что будет дальше – большой вопрос.
Даже в США потребительские цены на большинство товаров растут рекордными темпами за последние 40 лет.
Какого сырья миру особенно будет не хватать?
Эксперты прогнозируют острый дефицит меди. Сейчас ее запасы на основных мировых биржах составляют всего 400 000 тонн. Для понимания масштаба – экономике этого количества меди хватит всего на неделю.
Медь – стратегическое сырье энергоперехода, о котором много говорят в последнее время. Развитие возобновляемых источников энергии невозможно без использования меди. Ее применяют в качестве проводника, в среднем в «зеленой» энергетике потребность в меди в 5 раз выше, чем в традиционной.
Аналогичная ситуация и с алюминием, вторым стратегическим сырьем для энергоперехода. Его запасы настолько низкие, что аналитики Bank of America говорят о низком буфере безопасности по всей длине цепочек поставки. То есть, его не хватает уже не только на бирже, но и на складах покупателей. Цена на тонну алюминия поднялась выше 3 200 долларов, а это максимум за последние 13 лет.
Показатель Bloomberg Commodity Spot – главный индекс сырья вырос за 2022-й год уже на 10%.
Недоинвестированные и переинвестированные отрасли
Медь и алюминий взлетает на волне разговоров об энергопереходе. Но аналогично цены растут и в сфере сырья для традиционной энергетики. Причина – очевидна. Пока «зеленые» технологии активно накачивались деньгами, по большей части государственными, рудники и нефтяные месторождения оставались без вложений.
Странам ОПЕК сейчас сложно вернуться к прежним уровня добычи нефти, а значит нефть по 100 долларов за баррель не просто реальный показатель, но и не самый высокий, который нам придется увидеть в ближайшие дни.
Про ситуацию с газом в Европе писали уже много, сейчас на этом рынке передышка, но к лету страны решат увеличить запасы. А значит, стоимость газа снова пойдет вверх.
К чему это приведет?
Высокая стоимость сырья всегда оказывает влияние на рост цен на промышленные товары. В сочетании с логистическими проблемами, это может привести к неконтролируемым скачкам.