Иван Васильчиков едет в поезде. У бедняжки ужасно болит зуб. Сосед по купе, талантливый детский писатель Корней Чуковский, хочет хоть немного отвлечь Ванюшку. Он пытается развлечь мальчика, рассказывая свои сказки. Но тот уже слышал их. Зуб у Ивана начинает болеть еще сильнее.
Корней Иванович решает придумать новый рассказ. Главным героем становится умный крокодил. Этот товарищ носил элегантный костюм, знал турецкий язык и пытался хоть с кем-то подружиться. Но люди не хотели с ним общаться. Они вообще не замечали крокодила.
А ведь он однажды помог двум барышням. Девушки играли в интересную игру с обручами, и один обруч упал в фонтан. Крокодил, бросив все свои дела, кинулся в воду. Он потерял свою шляпу, но достал обруч. Однако барышни, увидев мокрого героя, чуть не умерли со страху. В городе началась паника.
Крокодила стали обзывать все, кому не лень. Они показывали на несчастного пальцем, хохотали и обижали его. Герой не обращает на это никакого внимания, но когда бульдог Барбос кусает его, терпению приходит конец. Крокодил, разозлившись, проглотил собачонку вместе с ошейником.
Толпа, увидев это, решает связать дебошира. Они хотят отвести его в полицию. Тот проглатывает и толстого охранника. Горожане в панике разбегаются кто куда.
Только один гражданин не боится крокодила. Это – смелый Иван Васильчиков. Он даже гуляет без няни. Герой решает сразиться с зеленым злодеем. Достав пластмассовую игрушечную саблю, мальчик атакует крокодила. Но тот и сам понял, что бежать некуда. Он сдается на милость победителя и отдает обратно все то, что проглотил. Толпа ликует, и все считают мальчика настоящим спасителем.
Сказка очень понравилась Ванечке. У него перестает болеть зуб. Поезд продолжает свое движение, а мальчик засыпает и видит цветные сны.