Тинькофф Банк #TCSG
Стоит или нет покупать активы данного банка?
Давайте разбираться…
💸 Розничные инвесторы и предприниматели.
Активы розничных инвесторов у Тинькофф составляют 7% от всего рынка, а счета предпринимателей — 5,4%. В этих сегментах TCS Group предлагает очень привлекательные продукты и может существенно увеличить рыночную долю.
В сегменте МСП и ИП в 2022–2024 годах выручка ежегодно будет расти на 44%, ожидают аналитики, тогда как прогноз банка составляет 30%.
Основатель TCS Group Олег Тиньков ждёт, что в ближайшие годы капитализация TCS Group вырастет вдвое — с $14,5 млрд до $30 млрд
Тинькофф Банк с 2021 года по решению ЦБ, стал системно значимым банком.
В перечень системно значимых кредитных организаций входит 13 банков, на долю которых приходится около 77% совокупных активов банковского сектора. В список входят Тинькофф банк, Юникредит банк, Газпромбанк, ВТБ, Альфа-банк, Сбербанк, Московский кредитный банк (МКБ), банк "ФК Открытие", Росбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Россельхозбанк и Совкомбанк.
🟢 Тинькофф Банк показал значительный прирост депозитов.
Активно наращивает не только клиентскую базу, но и выходит на международные рынки. 23 августа 2021 года «Тинькофф» рассказал, что подал документы на получение лицензии цифрового банка на Филиппинах. Это первый шаг в стратегии выхода группы на финансовый рынок стран Азии.
В среду (02.02.2021) Тинькофф Банк отчитался по РСБУ за 2021 год. Основные показатели банка по-прежнему оптимистичные. Чистая прибыль по РСБУ за 2021 года выросла на 42% — до 52,4 млрд ₽.
💵 Объём выдачи новых кредитов увеличился в декабре на 2,5% с уровня ноября, в четвёртом квартале — на 9% относительно третьего квартала, а за весь 2021 год — на 53%.
💳 Объём средств на счетах розничных клиентов банка в декабре увеличился на 11,7%, за четвёртый квартал — на 21%, а за весь 2021 год — на 50%.
По мультипликаторам банк оценён дороговато:
P/E - 18,62
P/S - 5,7
Diluted EPS - 3,89 $
Но с учётом роста бизнеса и выходом на международный рынок, можно сказать, что банк оценён справедливо. Однако расти такими же темпами Тинькофф Банк будет сложно.
Но есть ещё один большой плюс у банка Тинькофф. Банк занимает нишу в сегменте "цифровых банков".
По данным BCG, только 13 из 249 цифровых банков во всём мире прибыльны, при этом 10 из них находятся в Азиатско-Тихоокеанском регионе, два в — Великобритании, ещё один — «Тинькофф».
Другими словами – очень сильный менеджмент, который может конкурировать в цифровом банковском секторе и самое главное быть прибыльным.
На данный момент компания не платит дивидендов, а всю прибыль вкладывает в развитие. Я давно хочу добавить в свой портфель данную компанию, но пока покупаю только спекулятивно. Однако при цене за акцию ниже 5000 р. или ниже, скорей всего буду добавлять акции #TCSG в долгосрок.
Не является инвестиционной рекомендацией
Мой телеграм канал (Спама нет. Только идеи, мнения и сделки)